پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۱۴ مهر ۱۴۰۵ نشان می‌دهد بازار سهام احتمالا همچنان در محدوده تعادل حرکت خواهد کرد. معاملات امروز نشان داد که اگرچه فروشندگان در ابتدای بازار توان ایجاد فشار عرضه را داشتند، اما این فشار پایدار نماند و خریداران توانستند بخش عمده افت اولیه شاخص‌ها را جبران کنند. با این حال، تقاضا نیز هنوز قدرت کافی برای ایجاد یک موج صعودی جدید را ندارد و به همین دلیل سناریوی محتمل برای فردا، ادامه معاملات متعادل است.
شاخص‌کل بورس امروز با افزایش ۶ هزار و ۸۴۱ واحدی، معادل ۰.۰۹ درصد، به ۷ میلیون و ۷۹۰ هزار و ۱۷ واحد رسید. شاخص‌کل هم‌وزن نیز ۲ هزار و ۶۹۰ واحد رشد کرد و با افزایش ۰.۱۳ درصدی در سطح ۲ میلیون و ۶۵ هزار و ۸۷۶ واحد قرار گرفت. این ارقام در مجموع نشان می‌دهند بازار فعلا نه توانسته وارد یک موج نزولی شود و نه قدرت کافی برای ادامه صعود پرشتاب را پیدا کرده است.
پیش‌بینی بورس فردا؛ تعادل همچنان محتمل‌ترین سناریو
رفتار معاملات امروز یک پیام مشخص برای پیش‌بینی بورس فردا دارد؛ خریداران اجازه ندادند فشار فروش ابتدای بازار ادامه پیدا کند، اما خود آنها نیز نتوانستند کنترل کامل جریان معاملات را در اختیار بگیرند. بنابراین اگر فردا نیز قدرت خریداران و فروشندگان در همین محدوده باقی بماند، احتمال تکرار یک بازار متعادل زیاد خواهد بود.
در چنین شرایطی ممکن است برخی نمادها با تقاضای مناسب معامله شوند و در مقابل، بخشی از سهم‌هایی که در روزهای اخیر رشد بیشتری داشته اند با عرضه مواجه شوند. به همین دلیل، احتمالا شاهد یک حرکت یکدست در کل بازار نخواهیم بود و تفاوت رفتار نمادها می‌تواند بیشتر از جهت کلی شاخص‌ها اهمیت داشته باشد.
البته باید توجه داشت که بازار همچنان در یک روند صعودی قرار دارد. بنابراین نمی‌توان احتمال افزایش ناگهانی قدرت خریداران را نادیده گرفت. اگر تقاضا در معاملات فردا تقویت شود، همین وضعیت متعادل می‌تواند به تدریج به رشد شاخص‌ها تبدیل شود. اما تا زمانی که چنین نشانه‌ای مشاهده نشده، انتظار ادامه حرکت آرام بازار منطقی‌تر است.
کاهش ارزش معاملات؛ نشانه‌ای از احتیاط بازار
یکی از نکات مهم در معاملات امروز، کاهش ارزش معاملات بود. مجموع ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به ۴۲ هزار و ۶۰۵ میلیارد تومان رسید. این رقم پس از دو روز معاملاتی با ارزش معاملات بالا، کاهش پیدا کرده و تقریبا به میانگین روزهای اخیر نزدیک شده است.
با وجود این کاهش، نمی‌توان بازار امروز را کم‌رمق دانست. معامله ۸۵ میلیارد سهم نشان می‌دهد گردش نقدینگی همچنان در سطح قابل‌قبولی قرار دارد. با این حال، افت ارزش معاملات پس از رشدهای اخیر می‌تواند نشانه‌ای از افزایش احتیاط معامله‌گران باشد؛ موضوعی که احتمال ادامه شرایط متعادل در معاملات فردا را تقویت می‌کند.
در سمت سفارش‌ها نیز شرایط به نفع تقاضا بود. ارزش سفارش‌های خرید به ۹ هزار و ۷۶۳ میلیارد و ۷۰۰ میلیون تومان رسید، در حالی که سفارش‌های فروش ارزشی معادل یک هزار و ۴۹۵ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان داشتند. همچنین ۳۰۲ صف خرید در برابر ۱۱۹ صف فروش ثبت شد. این ارقام نشان می‌دهد در پایان معاملات، خریداران از نظر تعداد صف‌ها و حجم سفارش‌ها دست بالاتر را داشتند، هرچند این برتری هنوز به رشد قابل‌توجه شاخص‌ها منجر نشده است.
قدرت خرید هنوز سیگنال صعودی قدرتمندی نمی‌دهد
با وجود بهبود وضعیت تقاضا، آمار سرانه معاملات همچنان نشان می‌دهد که خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان پیدا نکرده‌اند. سرانه خرید امروز ۹۱ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۰۰ میلیون تومان بود و قدرت خرید نیز به منفی ۱.۱۰ رسید.
همچنین ۱ هزار و ۱۳۵ میلیارد تومان پول از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد. خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت نیز ادامه داشت و به یک هزار و ۹۴۷ میلیارد و ۹۰۰ میلیون تومان رسید. بنابراین هنوز نمی‌توان از بازگشت قدرتمند نقدینگی حقیقی به بازار سهام صحبت کرد.
این موضوع باعث می‌شود برای پیش‌بینی بورس فردا، سناریوی رشد پرشتاب را فعلا در اولویت قرار ندهیم. در عین حال، کاهش شاخص‌ها نیز فعلا نشانه‌ای از شکل‌گیری یک روند نزولی جدی ندارد و همین مسئله باعث می‌شود سناریوی تعادل همچنان وزن بیشتری داشته باشد.
احتمال اصلاح بیشتر را نباید نادیده گرفت
یک سناریوی دیگر نیز در شرایط فعلی وجود دارد و آن، ادامه اصلاح بازار پس از رشدهای اخیر است. ممکن است بازار برای مدتی طولانی‌تر از چیزی که اکنون تصور می‌شود در فاز اصلاحی باقی بماند و شاخص‌ها پیش از آغاز موج صعودی بعدی، زمان بیشتری را صرف استراحت کنند.
با این حال، هنوز نشانه کافی برای اینکه این سناریو را به عنوان مسیر اصلی بازار در نظر بگیریم وجود ندارد. برای تقویت چنین احتمالی باید نشانه‌هایی مانند افزایش مستمر عرضه، کاهش محسوس ارزش معاملات، خروج بیشتر نقدینگی و ناتوانی خریداران در جذب عرضه‌ها مشاهده شود.
با در نظر گرفتن این موارد، پیش‌بینی بورس فردا بیشتر بر پایه ادامه تعادل در بازار است. انتظار می‌رود سهم‌هایی که از نظر بنیادی شرایط مناسب‌تری دارند همچنان مورد توجه بخشی از تقاضا قرار بگیرند، در حالی که نمادهایی که طی روزهای اخیر رشد بیشتری داشته اند، ممکن است با عرضه بیشتری مواجه شوند.
