اقتصادنیوز : چشم انداز بورس تهران تنها به آمار معاملات و متغیرهای اقتصادی وابسته نیست. اخبار سیاسی، تحولات مرتبط با احتمال ازسرگیری درگیری ایران با آمریکا و اسرائیل، گمانه زنی ها درباره توافق احتمالی ایران و آمریکا و همچنین نتیجه انتخابات اسرائیل می توانند بر رفتار معامله گران اثر بگذارند.
پیش بینی بورس برای معاملات روز چهارشنبه ۶ آبان ۱۴۰۵ با توجه به فشار فروش سنگین در بازار سهام طی روز سه شنبه، از احتمال تداوم فضای منفی حکایت دارد. معاملات امروز نشان داد که تقاضای ابتدای بازار نتوانست دوام بیاورد و با افزایش عرضه ها، شاخص ها مسیر نزولی در پیش گرفتند. خروج قابل توجه پول حقیقی ها نیز نشانه دیگری از افزایش احتیاط سرمایه گذاران است؛ وضعیتی که می تواند به معاملات فردا سرایت کند و مانع بازگشت سریع بازار به مسیر صعودی شود.
با این حال، چشم انداز بورس تهران تنها به آمار معاملات و متغیرهای اقتصادی وابسته نیست. اخبار سیاسی، تحولات مرتبط با احتمال ازسرگیری درگیری ایران با آمریکا و اسرائیل، گمانه زنی ها درباره توافق احتمالی ایران و آمریکا و همچنین نتیجه انتخابات اسرائیل می توانند بر رفتار معامله گران اثر بگذارند. از این رو، هرچند سناریوی منفی برای معاملات فردا محتمل به نظر می رسد، تغییر فضای خبری می تواند مسیر بازار را متفاوت کند.
پیش‌بینی بورس فردا؛ احتمال تداوم فشار فروش
رفتار معامله گران در روز سه شنبه نشان داد که بازار همچنان با کمبود تقاضای موثر و برتری فروشندگان روبه رو است. شاخص کل بورس در پایان معاملات با افت ۱۴۲ هزار و ۸۶۷ واحدی به محدوده ۷ میلیون و ۹۲۶ هزار واحد رسید و کاهش ۱.۷۷ درصدی را ثبت کرد. شاخص کل هم وزن نیز با عقب نشینی ۲۶ هزار و ۸۱۵ واحدی، افت ۱.۲ درصدی را تجربه کرد و به سطح ۲ میلیون و ۲۰۲ هزار واحد رسید.
افت همزمان دو شاخص اصلی نشان می دهد که فشار عرضه به چند سهم بزرگ محدود نبوده و بخش قابل توجهی از بازار را درگیر کرده است. از سوی دیگر، تغییر مسیر شاخص کل پس از رشد بیش از ۳۰ هزار واحدی در دقایق ابتدایی معاملات، بیانگر آن است که خریداران نتوانستند از روند مثبت آغازین حمایت کنند.
با توجه به این شرایط، این احتمال وجود دارد که بخشی از فشار فروش روز سه شنبه در معاملات چهارشنبه نیز ادامه پیدا کند. در چنین وضعیتی، بازگشت پایدار تقاضا دشوار خواهد بود و بازار ممکن است بار دیگر با افت شاخص ها و افزایش عرضه در تعدادی از نمادها مواجه شود. البته این سناریو بر اساس داده های معاملاتی امروز شکل گرفته و نمی توان آن را نتیجه ای قطعی برای بازار فردا دانست.
خروج سنگین پول؛ نشانه‌ای از تداوم نگرانی‌ها
یکی از مهم ترین متغیرهایی که چشم انداز کوتاه مدت بورس را تحت تاثیر قرار می دهد، جریان نقدینگی سرمایه گذاران حقیقی است. در معاملات سه شنبه، ۷ هزار و ۵۴۰ میلیارد تومان پول از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد. این میزان خروج نقدینگی در کنار افت شاخص ها نشان می دهد که بخشی از سرمایه گذاران در شرایط فعلی تمایلی به حفظ موقعیت های قبلی خود ندارند یا ترجیح می دهند ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهند.
سرانه فروش نیز به ۱۲۰ میلیون تومان رسید، در حالی که سرانه خرید ۸۰ میلیون تومان بود. قدرت خرید منفی ۱.۵، بیشتر بودن تعداد نمادهای منفی و ثبت ۲۹۳ صف فروش در برابر ۱۵۱ صف خرید، همگی از برتری عرضه در معاملات روز سه شنبه حکایت دارند.
در همین حال، ارزش سفارش های فروش به ۷ هزار و ۳۵۶ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومان رسید که از ارزش ۴ هزار و ۷۵۶ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومانی سفارش های خرید بیشتر بود. برآیند سفارش ها نیز منفی ۲ هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان ثبت شد. مجموعه این داده ها نشان می دهد که برای تغییر مسیر بازار، صرف کاهش فشار فروش کافی نیست و تقاضای موثر باید دوباره در معاملات تقویت شود.
اخبار سیاسی می‌تواند مسیر بورس را تغییر دهد
در شرایط فعلی، تصمیم معامله گران تنها بر اساس گزارش های مالی شرکت ها، وضعیت تولید و فروش یا چشم انداز سودآوری گرفته نمی شود. ریسک های سیاسی به یکی از عوامل مهم در ارزیابی آینده بازار تبدیل شده اند و سرمایه گذاران تحولات مربوط به روابط ایران و آمریکا، احتمال ازسرگیری درگیری ایران با آمریکا و اسرائیل و اخبار مرتبط با نتیجه انتخابات اسرائیل را نیز دنبال می کنند.
هرگونه تحول مهم در این پرونده ها می تواند انتظارات سرمایه گذاران را تغییر دهد و بر میزان تمایل آنها به خرید یا فروش سهام اثر بگذارد. برای مثال، انتشار اخبار امیدوارکننده درباره کاهش تنش ها یا پیشرفت در مسیر توافق احتمالی ایران و آمریکا می تواند از شدت نگرانی ها بکاهد؛ در مقابل، افزایش نگرانی درباره احتمال تشدید تنش های نظامی ممکن است احتیاط معامله گران را بیشتر کند.
با این حال، جهت و شدت اثرگذاری این تحولات از پیش مشخص نیست. نتیجه انتخابات اسرائیل نیز ممکن است از طریق تغییر انتظارات درباره آینده تنش های منطقه ای بر فضای روانی بازار اثر بگذارد، اما واکنش بورس به چنین اخباری به برداشت سرمایه گذاران از پیامدهای آن وابسته خواهد بود.
ابهام در متغیرهای بیرونی، پیش‌بینی بورس را دشوار کرده است
مشکل اصلی فعالان بازار این است که بخش مهمی از عوامل اثرگذار بر معاملات، خارج از اختیار آنها قرار دارد. معامله گران می توانند اطلاعات مالی شرکت ها، نسبت های ارزش گذاری، روند معاملات و جریان ورود و خروج نقدینگی را بررسی کنند، اما قادر نیستند زمان و نتیجه تحولات سیاسی یا سرنوشت مذاکرات را با اطمینان پیش بینی کنند.
همین وضعیت باعث می شود که حتی در شرایطی که تحلیل های اقتصادی و بنیادی تصویر مشخصی ارائه می دهند، اخبار سیاسی بتوانند مسیر کوتاه مدت معاملات را تغییر دهند. بنابراین، پیش بینی بورس برای چهارشنبه باید با در نظر گرفتن هر دو دسته عوامل انجام شود: از یک سو، فشار فروش و خروج سنگین پول در معاملات سه شنبه احتمال تداوم فضای منفی را تقویت می کند؛ از سوی دیگر، انتشار یک خبر سیاسی مهم می تواند انتظارات بازار را تغییر دهد و به نوسان های متفاوتی منجر شود.
بخش سایت‌خوان، صرفا بازتاب‌دهنده اخبار رسانه‌های رسمی کشور است.
