بسیاری از معاملهگران تازهکار بازار ارزهای دیجیتال سراغ ارزهایی میروند که بیشترین ریزش را تجربه کردهاند؛ با این تصور که افت ۹۹ درصدی یعنی آن ارز حالا بسیار ارزان شده و شانس بیشتری برای رشد دارد. اما کایل دوپس (Kyle Doops)، تحلیلگر بازار و مجری کریپتو بنتر (Crypto Banter)، رویکرد متفاوتی دارد: بهجای تمرکز روی ارزهایی که سقوط سنگینی داشتهاند، بهتر است آلت کوینهایی را زیر نظر گرفت که در برابر ریزش بازار مقاومت بیشتری نشان داده و فاصله کمتری با سقف تاریخی خود دارند.
در ین گزارش، بیاینکریپتو (BeinCrypto) این معیار را روی ۲۰ رمزارز بزرگ بازار، بدون احتساب استیبل کوینها، بررسی کرده است. معیار ساده بود: کدام ارزها کمتر از ۳۶ درصد با سقف تاریخی خود فاصله دارند؟ نتیجه نشان داد در حال حاضر فقط سه آلت کوین از این فیلتر عبور میکنند. در ادامه، این سه آلت کوین را معرفی میکنیم.
معیار دوپس برای شناسایی آلت کوینهای قوی چیست؟
معیار دوپس برای سنجش قدرت یک ارز دیجیتال ساده است: هرچه قیمت یک دارایی فاصله کمتری با سقف تاریخی خود داشته باشد، نشان میدهد در مقایسه با بخش بزرگی از بازار مقاومت بیشتری از خود نشان داده است. او در این بررسی، فاصله کمتر از ۳۶ درصد با سقف تاریخی را بهعنوان معیار انتخاب کرده است.
کایل دوپس در برنامه خود با انتقاد از رفتار رایج برخی معاملهگران گفت:
آنها نگاه میکنند و میگویند: «کدام ارز ۹۹.۹۹ درصد ریخته و حسابی تخفیف خورده؟ بیایید همان را بخریم.» در حالی که بهتر است سراغ داراییهایی بروید که کاملاً نابود نشدهاند.
بر اساس این فیلتر ۳۶ درصدی، تنها سه آلت کوین هایپرلیکویید (HYPE)، ترون (TRX) و مونرو (XMR) شرایط موردنظر را دارند. در مقابل، بسیاری از ارزهای بزرگ بازار فاصله بسیار بیشتری با سقف تاریخی خود گرفتهاند؛ چین لینک حدود ۷۸ درصد، کاردانو ۹۳ درصد و پولکادات ۹۸ درصد پایینتر از اوج تاریخی خود معامله میشوند.
هایپرلیکوئید؛ قویترین آلت کوین در فیلتر دوپس
دوپس در مصاحبه اواخر آگوست خود، ارز هایپرلیکوئید را قویترین نمونه این استراتژی نامید. این ارز عملکردی نشان داد که شگفتی بازار را برانگیخت.
دوپس در توصیف هایپرلیکوئید اظهار داشت:
این ارز تقریباً در سقف تاریخی معامله میشود، پدیدهای که با توجه به افت سنگین بیت کوین از سقف تاریخیاش، کاملاً باورنکردنی است.
قیمت هایپرلیکوئید در ۶ سپتامبر به اوج تاریخی ۸۹.۶۰ دلار رسید و سپس تا محدوده ۷۸.۸۲ دلار اصلاح شد که همچنان نشاندهنده استحکام بینظیر ساختار قیمتی آن در مقایسه با تمام رقباست.
ترون؛ در آستانه بازگشت به سقف تاریخی؟
تحلیل دوپس درباره ترون بیشتر بر الگوی تکنیکال فنجان و دسته متمرکز است؛ الگویی که معمولاً بهعنوان نشانهای از احتمال ادامه روند صعودی شناخته میشود.
بر اساس این الگو، هدف قیمتی ترون در محدوده ۰.۴۳۵۹ دلار قرار میگیرد؛ سطحی که کمی بالاتر از سقف تاریخی ۰.۴۳۱۳ دلاری TRX است. به بیان ساده، اگر این الگو طبق انتظار تکمیل شود، ترون میتواند بار دیگر سقف تاریخی خود را آزمایش کند و حتی اندکی از آن عبور کند.
نمودار قیمت ترون نشان میدهد که این ارز توانسته است یکی از باثباتترین ساختارهای بازار را حفظ کند و خود را در جمع ۳ ارز برتر فیلتر کایل دوپس قرار دهد.
زی کش؛ نقطه ضعف آزمون قدرت نسبی
فیلتر قدرت نسبی دوپس یک نقطه ضعف مهم هم دارد که زی کش نمونه آن است. دوپس هنگام بررسی نمودار این ارز، ساختار قیمتی آن را در محدوده ۷۹۱ دلار جذاب ارزیابی کرد. با این حال، زی کش از فیلتر ۳۶ درصدی او عبور نمیکند، زیرا قیمت آن در آن زمان حدود ۶۴ درصد پایینتر از سقف تاریخی سال ۲۰۱۶ قرار داشت.
با وجود رد شدن در فیلتر اولیه، زی کش تنها طی یک ماه حدود ۱۲۰ درصد رشد کرد و برای نخستین بار در نزدیک به یک دهه از مرز ۱,۰۰۰ دلار عبور کرد. در همین مدت، کوینهای حریم خصوصی تنها بخش بازار بودند که توانستند بالاتر از اوج ثبتشده همزمان با سقف اکتبر ۲۰۲۵ بیت کوین قرار بگیرند.
دن هلد، سرمایهگذار شناختهشده بازار ارزهای دیجیتال، گفته است که چند نهنگ بیت کوین ماهها پیش از این رشد، خرید ZEC را به او پیشنهاد کرده بودند. این نمونه نشان میدهد تکیه صرف بر فیلتر قدرت نسبی میتواند باعث شود برخی فرصتهای رشد بزرگ، مانند جهش اخیر قیمت زی کش، از دست بروند.
نگاه دوپس به سولانا و سرمایهگذاری در آلت کوینها
سولانا در حال حاضر حدود ۶۶ درصد پایینتر از سقف تاریخی خود معامله میشود. دوپس با اشاره به این فاصله قیمتی تأکید کرد که روایتهای جذاب پیرامون یک پروژه نباید باعث نادیده گرفتن عملکرد واقعی قیمت شود:
باید واقعیت را همانطور که هست دید… روایت این پروژه هرچقدر هم جذاب باشد، همچنان حدود ۶۴ درصد پایینتر از سقف تاریخی خود قرار دارد.
دوپس در ادامه دیدگاه کلی خود درباره آلت کوینها را توضیح داد و گفت بیشتر به آنها بهعنوان ابزاری کوتاهمدت برای افزایش سرمایه و انتقال دوباره آن به بیت کوین نگاه میکند:
تاریخ نشان میدهد که سرمایهگذاری بلندمدت در آلت کوینها احتمالاً ایده چندان خوبی نیست.
او پیشتر با همین روش به این نتیجه رسیده بود که دوج کوین در چند چرخه متوالی عملکرد بهتری از بیت کوین داشته است. با این حال، دوج کوین اکنون حدود ۸۹ درصد پایینتر از سقف تاریخی خود معامله میشود؛ نمونهای که نشان میدهد قدرت نسبی یک دارایی نیز لزوماً برای همیشه حفظ نمیشود.
فیلتر قدرت نسبی چقدر قابل اتکاست؟
بررسی قدرت نسبی نشان میدهد ریزش شدید یک آلت کوین لزوماً به معنی فرصت خرید نیست. ارزهایی مانند هایپرلیکویید، ترون و مونرو با فاصله کمتر از سقف تاریخی خود، در مقایسه با بسیاری از آلت کوینهای بزرگ بازار عملکرد مقاومتری داشتهاند.
با این حال، رشد اخیر زیکش نشان میدهد این فیلتر بهتنهایی برای شناسایی همه فرصتهای بازار کافی نیست. عواملی مانند تغییر روایتهای بازار، رفتار نهنگها و وضعیت کلی هر پروژه نیز میتوانند مسیر قیمت را تغییر دهند. در نتیجه، معیار قدرت نسبی را بهتر است بهعنوان یکی از ابزارهای بررسی آلت کوینها در نظر گرفت، نه معیاری قطعی برای تصمیمگیری.
