فرض کنید ۱۰ میلیون تومان برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال کنار گذاشته‌اید. از یک طرف، بیت کوین را می‌بینید که شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال دنیاست و از طرف دیگر، آلت کوین‌هایی را که گاهی در چند هفته رشدهای چندصددرصدی ثبت می‌کنند. در چنین شرایطی، طبیعی است که بپرسید بین بیت کوین یا آلت کوین‌ها کدام یک برای خرید انتخاب بهتری است؟
- بیت کوین و آلت کوین‌ها چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟
- سود بیت کوین بیشتر است یا آلت کوین‌ها؟
- چرا بعضی آلت کوین‌ها چند برابر بیت کوین رشد می‌کنند؟
- چرا برخی آلت کوین‌ها بر خلاف بیت کوین هرگز به سقف قبلی برنمی‌گردند؟
- با سرمایه کم بیت کوین بخریم یا آلت کوین؟
- بیت کوین برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر است یا آلت کوین‌ها؟
- چه زمانی بیت کوین عملکرد بهتری دارد و چه زمانی آلت کوین‌ها؟
- در بازار نزولی چه اتفاقی می‌افتد؟
- در ابتدای بازار صعودی چطور؟
- چه زمانی آلت کوین‌ها رشد بیشتری دارند؟
- چطور وضعیت بازار را تشخیص دهیم؟
- نسبت یک آلت کوین به بیت کوین چه چیزی را نشان می‌دهد؟
- چگونه آلت کوین مناسب برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم؟
- تمام سرمایه را بیت کوین بخریم یا سبدی از چند ارز داشته باشیم؟
- چه زمانی بیت کوین یا آلت کوین بخریم؟
- ۵ اشتباه رایج هنگام انتخاب بین بیت کوین و آلت کوین‌ها
- سؤالات متداول
- بالاخره بیت کوین بخریم یا آلت کوین؟
پاسخ این سؤال فقط به میزان سود احتمالی بستگی ندارد. مدت سرمایه‌گذاری، میزان ریسک‌پذیری و شرایط بازار می‌توانند نتیجه تصمیم شما را تغییر دهند. در این مقاله، بیت کوین و آلت کوین‌ها را از نظر بازده، ریسک و فرصت‌های سرمایه‌گذاری مقایسه می‌کنیم و توضیح می‌دهیم چطور می‌توان با بررسی داده‌های بازار، انتخاب آگاهانه‌تری داشت.
بیت کوین و آلت کوین‌ها چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟
بیت کوین نخستین ارز دیجیتال و بزرگ‌ترین دارایی بازار کریپتو از نظر ارزش بازار است. عرضه آن سقف مشخصی برابر با ۲۱ میلیون واحد دارد و شبکه آن بدون وابستگی به یک شرکت یا نهاد مرکزی فعالیت می‌کند.
آلت کوین به تمام ارزهای دیجیتال غیر از بیت کوین گفته می‌شود. این گروه شامل پروژه‌های بزرگی مانند اتریوم، سولانا، ریپل، بی‌ان‌بی، هایپرلیکویید، میم کوین‌ها و هزاران دارایی دیگر است.
تفاوت اصلی اینجاست که بیت کوین بیشتر به‌عنوان یک دارایی پولی و ذخیره ارزش احتمالی شناخته می‌شود، اما بسیاری از آلت کوین‌ها برای کاربردهای دیگری مانند اجرای قراردادهای هوشمند، پرداخت کارمزد شبکه یا مشارکت در اداره یک پروتکل طراحی شده‌اند.
البته داشتن کاربرد به‌تنهایی به معنی ارزشمندبودن توکن نیست. ممکن است یک پروژه کاربران زیادی داشته باشد، اما رشد فعالیت آن تأثیر چندانی بر تقاضای توکنش نگذارد.
جدول زیر تفاوت‌های مهم این دو گروه را نشان می‌دهد:
| معیار مقایسه | بیت کوین | آلت کوین‌ها |
|---|---|---|
| سابقه فعالیت | از سال ۲۰۰۹ | از سال ۲۰۱۱ تاکنون، هزاران آلت کوین راه‌اندازی شده‌اند |
| نوسانات قیمت | رشد و ریزش معمولاً ملایم‌تر | رشد و ریزش معمولاً شدیدتر |
| عرضه و تورم | سقف عرضه ۲۱ میلیون واحد | محدود یا نامحدود، بسته به پروژه |
| بازگشت به سقف تاریخی | در چرخه‌های گذشته توانسته سقف‌های جدیدی ثبت کند | بسیاری از آلت کوین‌ها پس از ریزش‌های سنگین به سقف قبلی برنمی‌گردند |
| همبستگی قیمت | روند آن معمولاً بر جهت حرکت کلی بازار تأثیر می‌گذارد | اغلب هم‌جهت با بیت کوین حرکت می‌کنند |
| توکن‌سوزی | ندارد | برخی پروژه‌ها مانند اتریوم توکن‌سوزی دارند |
| نقدشوندگی | معمولاً بسیار بالا | وابسته به ارز و صرافی |
| عوامل مؤثر بر قیمت | تقاضای سرمایه‌گذاران، شرایط اقتصاد کلان و عرضه | علاوه بر شرایط بازار، عملکرد پروژه و اقتصاد توکن |
نکته مهم این است که نمی‌توان تمام آلت کوین‌ها را در یک گروه قرار داد. ریسک سرمایه‌گذاری در اتریوم با یک میم کوین تازه‌وارد که بخش بزرگی از عرضه آن در اختیار چند کیف پول است، یکسان نیست.
سود بیت کوین بیشتر است یا آلت کوین‌ها؟
آلت کوین‌ها می‌توانند در دوره‌های صعودی بازده بیشتری از بیت کوین داشته باشند، اما احتمال افت شدید قیمت آن‌ها نیز بالاتر است. برای درک این تفاوت، باید به ارزش بازار و میزان سرمایه موردنیاز برای رشد قیمت توجه کنیم.
چرا بعضی آلت کوین‌ها چند برابر بیت کوین رشد می‌کنند؟
ارزش بازار یک ارز دیجیتال از ضرب قیمت هر واحد در تعداد واحدهای در گردش به دست می‌آید.
فرض کنید ارزش بازار بیت کوین ۱.۵ تریلیون دلار و ارزش بازار یک آلت کوین ۵ میلیارد دلار باشد. در این شرایط، آلت کوین کوچک‌تر معمولاً با ورود سرمایه کمتر می‌تواند رشد قیمتی بیشتری تجربه کند، درحالی‌که بیت کوین به دلیل ارزش بازار بزرگ‌تر و نقدینگی بالاتر، معمولاً برای رشد مشابه به فشار خرید بیشتری نیاز دارد. این مثال نشان می‌دهد چرا پروژه‌های کوچک می‌توانند نوسانات درصدی بزرگی داشته باشند.
نقدینگی و عمق بازار نیز نقش مهمی در شدت نوسانات قیمت دارند. هرچه نقدینگی یک ارز کمتر باشد، سفارش‌های خرید و فروش می‌توانند تأثیر بیشتری بر قیمت آن بگذارند. برای مثال، اگر یک آلت کوین در استخر نقدینگی یک صرافی غیرمتمرکز، نقدینگی کمی داشته باشد، یک خرید بزرگ ممکن است قیمت آن را به‌سرعت افزایش دهد. برعکس، فروش سنگین همان توکن نیز می‌تواند باعث سقوط ناگهانی قیمت شود.
چرا برخی آلت کوین‌ها بر خلاف بیت کوین هرگز به سقف قبلی برنمی‌گردند؟
دلایل بازنگشتن آلت کوین‌ها به سقف تاریخی فقط به نوسانات بازار محدود نمی‌شود. تفاوت در ساختار عرضه، میزان تقاضا و عملکرد خود پروژه‌ها نیز نقش مهمی دارد:
تفاوت در عرضه و تورم توکن‌ها
یکی از تفاوت‌های مهم بیت کوین با بسیاری از آلت کوین‌ها، ساختار عرضه آن‌هاست. عرضه بیت کوین به ۲۱ میلیون واحد محدود شده و برنامه انتشار آن از قبل مشخص است. هاوینگ نیز تقریباً هر چهار سال یک‌بار سرعت تولید بیت کوین‌های جدید را کاهش می‌دهد. به همین دلیل، بیت کوین را نوعی «پول سخت» می‌دانند. در مقابل، ایجاد توکن‌های جدید در بسیاری از شبکه‌ها ساده است و بعضی پروژه‌ها نیز با آزادسازی توکن‌های قفل‌شده، عرضه در گردش خود را افزایش می‌دهند. این اتفاق در صورت نبود تقاضای متناسب، می‌تواند فشار فروش ایجاد کند.
تفاوت در تقاضا و وفاداری سرمایه‌گذاران
موضوع فقط عرضه نیست. بیت کوین طی سال‌ها توانسته نوعی اعتقاد و وفاداری بلندمدت میان سرمایه‌گذاران خود ایجاد کند. بسیاری از دارندگان آن به دلیل ویژگی‌هایی مانند کمیابی، غیرمتمرکزبودن و سابقه شبکه، حتی در دوره‌های نزولی نیز به نگهداری آن ادامه می‌دهند. اما تقاضا برای بعضی آلت کوین‌ها بیشتر به محبوبیت یک فناوری یا ترند بازار وابسته است. وقتی پروژه جدیدی توجه سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند، ممکن است سرمایه از ارزهای قدیمی خارج شود و دیگر به آن‌ها برنگردد.
عملکرد پروژه و کاربرد توکن
از طرف دیگر، موفقیت یک پروژه لزوماً به معنی افزایش قیمت توکن آن نیست. ممکن است یک شبکه کاربران و درآمد بیشتری جذب کند، اما توکن آن نقش اقتصادی مهمی در فعالیت شبکه نداشته باشد. مشکلات فنی، ظهور رقبای قدرتمند و کاهش نقدینگی نیز می‌توانند موقعیت یک آلت کوین را تضعیف کنند. در چنین شرایطی، حتی شروع بازار صعودی جدید هم لزوماً تقاضای ازدست‌رفته را برنمی‌گرداند.
نقش نوآوری و کاربرد واقعی پروژه
از طرف دیگر، همه آلت کوین‌ها صرفاً بر پایه هیجان بازار شکل نگرفته‌اند. برخی از آن‌ها برای حل مشکلات واقعی یا ایجاد قابلیت‌های جدید در دنیای بلاک چین توسعه یافته‌اند. برای مثال، اتریوم امکان اجرای قراردادهای هوشمند و ساخت برنامه‌های غیرمتمرکز را فراهم کرد و سولانا با هدف پردازش سریع‌تر تراکنش‌ها و کاهش هزینه‌ها وارد رقابت شد. چنین پروژه‌هایی در صورت جذب کاربران و ایجاد کاربرد واقعی، می‌توانند در بلندمدت تقاضای پایدارتری ایجاد کنند.
بااین‌وجود، نوآوری به‌تنهایی موفقیت یک پروژه یا رشد قیمت توکن آن را تضمین نمی‌کند. پروژه باید بتواند در برابر رقبا جایگاه خود را حفظ کند، کاربران واقعی جذب کند و برای توکن خود تقاضای اقتصادی ایجاد کند. به همین دلیل، بعضی آلت کوین‌ها در چرخه‌های مختلف بازار رشد می‌کنند و جایگاهشان را حفظ می‌کنند، درحالی‌که برخی دیگر با ظهور رقبای جدید به‌تدریج جذابیت خود را از دست می‌دهند.
با سرمایه کم بیت کوین بخریم یا آلت کوین؟
اگر سرمایه کمی دارید، شاید خرید آلت کوین‌هایی که قیمت هر واحدشان چند سنت است، جذاب به نظر برسد. اما ارزان‌بودن قیمت یک ارز به معنی فرصت رشد بیشتر نیست. برای مثال، اگر یک میلیون تومان بیت کوین یا آلت کوین بخرید و قیمت آن ۲۰ درصد افزایش یابد، در هر دو حالت ۲۰۰ هزار تومان سود می‌کنید. ضمن اینکه برای خرید بیت کوین نیازی به پرداخت قیمت یک واحد کامل ندارید.
تفاوت اصلی در میزان ریسک و بازده احتمالی است. بیت کوین به دلیل نقدشوندگی و ارزش بازار بالاتر، معمولاً نوسانات کمتری نسبت به بسیاری از آلت کوین‌ها دارد. در مقابل، یک آلت کوین کوچک ممکن است در مدت کوتاهی چند برابر شود، اما احتمال ازدست‌رفتن بخش بزرگی از سرمایه نیز در آن بیشتر است.
بنابراین، با سرمایه کم هم می‌توان بیت کوین خرید و هم آلت کوین، اما مبلغ سرمایه نباید تنها معیار انتخاب باشد. اگر توان تحمل زیان بالایی ندارید، باید به ریسک دارایی توجه بیشتری کنید. همچنین تقسیم سرمایه میان بیت کوین و چند آلت کوین منتخب می‌تواند یکی از گزینه‌های قابل‌بررسی باشد، به شرطی که هزینه معاملات و ریسک هرکدام را نیز در نظر بگیرید.نسبت این دارایی‌ها نیز به اهداف و میزان ریسک‌پذیری هر فرد بستگی دارد.
بیشتر بخوانید: چگونه در ایران بیت کوین (BTC) بخرم؟
بیت کوین برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر است یا آلت کوین‌ها؟
برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، بیت کوین معمولاً انتخاب قابل‌اتکاتری نسبت به بیشتر آلت کوین‌هاست. این ارز در چرخه‌های گذشته با وجود ریزش‌های سنگین، توانسته دوباره رشد کند و سقف‌های تاریخی جدیدی ثبت کند. البته تکرار این روند در آینده تضمین‌شده نیست.
در مقابل، برخی آلت کوین‌ها ظرفیت رشد بالایی دارند، اما نگهداری چندساله آن‌ها با ریسک بیشتری همراه است. بسیاری از پروژه‌ها ممکن است با ظهور رقبای جدید، کاهش کاربران یا افت تقاضا برای توکن، جایگاه خود را از دست بدهند و هرگز به سقف قبلی برنگردند.
بنابراین، برای هولد بلندمدت، بیت کوین معمولاً گزینه مناسب‌تری است و آلت کوین‌ها به انتخاب دقیق پروژه و بررسی مداوم شرایط آن نیاز دارند.
چه زمانی بیت کوین عملکرد بهتری دارد و چه زمانی آلت کوین‌ها؟
بیت کوین و آلت کوین‌ها در تمام شرایط بازار عملکرد یکسانی ندارند. در دوره‌های نزولی و هنگام افزایش ترس و نااطمینانی، بسیاری از آلت کوین‌ها افت بیشتری نسبت به بیت کوین تجربه می‌کنند. در ابتدای روندهای صعودی نیز معمولاً بیت کوین زودتر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. اما با تثبیت روند و افزایش تمایل به پذیرش ریسک، فرصت رشد برای آلت کوین‌ها نیز بیشتر می‌شود. البته این الگو قطعی نیست و ممکن است در هر چرخه تغییر کند.
در بازار نزولی چه اتفاقی می‌افتد؟
وقتی نقدینگی از بازار خارج می‌شود و سرمایه‌گذاران تمایل کمتری به پذیرش ریسک دارند، آلت کوین‌ها معمولاً تحت فشار بیشتری قرار می‌گیرند. بیت کوین نیز ممکن است ریزش کند، اما ارزش بازار بزرگ‌تر و نقدشوندگی بالاتر آن باعث می‌شود در بسیاری از دوره‌ها افت کمتری نسبت به آلت کوین‌های کوچک‌تر داشته باشد. البته این موضوع به معنی حفظ قیمت بیت کوین در زمان بحران نیست.
در ابتدای بازار صعودی چطور؟
با شروع ورود سرمایه به بازار، بیت کوین معمولاً یکی از نخستین دارایی‌هایی است که مورد توجه قرار می‌گیرد. در این مرحله ممکن است قیمت بیت کوین رشد کند، اما بسیاری از آلت کوین‌ها هنوز از روند صعودی بازار عقب باشند. به همین دلیل، افزایش قیمت بیت کوین لزوماً به معنی شروع آلت سیزن نیست.
چه زمانی آلت کوین‌ها رشد بیشتری دارند؟
اگر روند صعودی ادامه پیدا کند و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به پذیرش ریسک داشته باشند، بخشی از سرمایه ممکن است به سمت اتریوم و سایر آلت کوین‌ها حرکت کند. در این شرایط، برخی پروژه‌ها به دلیل کاربرد، تقاضای جدید یا ارزش بازار کوچک‌تر می‌توانند رشدهای درصدی بیشتری از بیت کوین ثبت کنند. البته همه آلت کوین‌ها از این روند بهره‌مند نمی‌شوند.
برای پاسخ به سؤال «آلت سیزن چیست؟» باید به عملکرد آلت کوین‌ها در مقایسه با بیت کوین توجه کرد. اگر طی ۹۰ روز، دست‌کم ۷۵ درصد از ۷۵ ارز دیجیتال برتر بازار عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشته باشند، بازار وارد دوره آلت سیزن شده است.
البته، رشد بیت کوین همیشه به آلت سیزن منجر نمی‌شود. گاهی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه خود را در بیت کوین نگه دارند و در نتیجه، با وجود رشد آن، بسیاری از آلت کوین‌ها عملکرد ضعیفی دارند. آلت سیزن زمانی شکل می‌گیرد که تقاضا به بخش گسترده‌ای از بازار آلت کوین‌ها برسد و آن‌ها عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین ثبت کنند.
چطور وضعیت بازار را تشخیص دهیم؟
دو شاخص می‌توانند به بررسی وضعیت گردش سرمایه کمک کنند:
- دامیننس بیت کوین: سهم بیت کوین از ارزش کل بازار را نشان می‌دهد. افزایش آن می‌تواند نشانه عملکرد بهتر بیت کوین نسبت به سایر ارزها و کاهش آن می‌تواند نشانه افزایش سهم آلت کوین‌ها باشد.
- شاخص آلت سیزن: عملکرد ۷۵ ارز دیجیتال برتر را طی ۹۰ روز با بیت کوین مقایسه می‌کند. اگر حداقل ۷۵ درصد آن‌ها عملکرد بهتری داشته باشند، بازار در وضعیت آلت سیزن قرار می‌گیرد.
نکته مهم این است که این شاخص‌ها به‌تنهایی سیگنال خرید یا فروش نیستند. برای مثال، کاهش دامیننس بیت کوین همیشه به معنی رشد گسترده آلت کوین‌ها نیست و ممکن است صرفاً چند ارز بزرگ عملکرد بهتری داشته باشند.
نسبت یک آلت کوین به بیت کوین چه چیزی را نشان می‌دهد؟
برای اینکه بفهمید یک آلت کوین واقعاً عملکرد بهتری از بیت کوین داشته یا فقط همراه با رشد کل بازار افزایش قیمت پیدا کرده، باید قیمت آن را در برابر قیمت بیت کوین هم بررسی کنید. این مقایسه نشان می‌دهد اگر به‌جای خرید آن آلت کوین، بیت کوین نگه می‌داشتید، عملکرد سرمایه‌گذاری شما چه تفاوتی داشت.
برای مثال، فرض کنید قیمت یک آلت کوین از ۱۰ دلار به ۱۲ دلار رسیده و بیت کوین هم در همین مدت از ۸۰ هزار دلار به ۱۰۰ هزار دلار افزایش یافته است. در نگاه اول، آلت کوین ۲۰ درصد رشد کرده و عملکرد خوبی داشته است. اما بیت کوین در همین بازه ۲۵ درصد افزایش قیمت داشته است. بنابراین، آلت کوین با وجود رشد دلاری، در مقایسه با بیت کوین عملکرد ضعیف‌تری ثبت کرده است.
برای بررسی این موضوع می‌توانید در تریدینگ‌ویو نمودار جفت‌ارزهایی مانند ETHBTC یا SOLBTC را باز کنید. این نمودارها قیمت اتریوم یا سولانا را بر حسب بیت کوین نشان می‌دهند:
- روند صعودی نمودار: آلت کوین در مقایسه با بیت کوین عملکرد بهتری داشته است.
- روند نزولی نمودار: بیت کوین در همان بازه عملکرد بهتری ثبت کرده است.
- حرکت خنثی نمودار: عملکرد دو دارایی نسبت به یکدیگر تغییر قابل‌توجهی نداشته است.
بیشتر بخوانید: آموزش تریدینگ ویو (TradingView) و استفاده از ابزارها
یک نکته مهم اینکه افزایش نسبت یک آلت کوین به بیت کوین لزوماً به معنی رشد قیمت دلاری آن نیست. برای مثال، ممکن است هر دو دارایی در حال ریزش باشند، اما بیت کوین ۱۵ درصد و آلت کوین ۵ درصد افت کند. در این حالت، نمودار جفت‌ارزی صعودی می‌شود، چون آلت کوین افت کمتری داشته است.
بنابراین، برای مقایسه عملکرد دو دارایی باید هم نمودار دلاری آن‌ها و هم نسبت قیمتی‌شان به بیت کوین را بررسی کنید. این کار کمک می‌کند رشد واقعی یک آلت کوین را از رشدی که صرفاً همراه با حرکت کلی بازار اتفاق افتاده، تشخیص دهید.
چگونه آلت کوین مناسب برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم؟
انتخاب بهترین آلت کوین‌ها برای سرمایه‌گذاری فقط به بررسی رشد قیمت یا محبوبیت پروژه‌ها بستگی ندارد. برای ارزیابی هر ارز باید مشخص کنید آیا تقاضای واقعی برای محصول آن وجود دارد، چه مزیت‌هایی نسبت به رقبا دارد و آیا موفقیت پروژه می‌تواند به افزایش ارزش توکن منجر شود یا خیر.
کاربرد و ارزش اقتصادی توکن: موفقیت یک پروژه لزوماً به معنی رشد قیمت توکن آن نیست. بررسی کنید توکن چه کاربردی در شبکه دارد. آیا برای پرداخت کارمزد، تأمین امنیت، مشارکت در تصمیم‌گیری یا دریافت بخشی از درآمد پروتکل استفاده می‌شود؟ آیا افزایش فعالیت پروژه واقعاً تقاضا برای توکن را بیشتر می‌کند؟
عرضه و توکنومیکس: یکی از ریسک‌هایی که سرمایه‌گذاران مبتدی کمتر به آن توجه می‌کنند، آزادسازی توکن‌های قفل‌شده است. اگر بخش بزرگی از توکن‌ها هنوز وارد بازار نشده باشد، آزادسازی آن‌ها در صورت عدم وجود تقاضای کافی می‌تواند فشار فروش ایجاد کند. برای بررسی این موضوع می‌توانید از داده‌های کوین گکو، توکنومیست و اسناد رسمی پروژه استفاده کنید.
تیم توسعه و پیشرفت پروژه: سابقه اعضای تیم، فعالیت توسعه‌دهندگان و به‌روزرسانی‌های فنی را بررسی کنید. مهم است ببینید پروژه تا چه اندازه به وعده‌های نقشه راه خود عمل کرده و آیا توسعه آن همچنان ادامه دارد یا خیر.
توزیع توکن‌ها: بررسی کنید چه مقدار از توکن‌ها در اختیار تیم توسعه، سرمایه‌گذاران اولیه و کیف پول‌های بزرگ است. تمرکز بالای مالکیت می‌تواند ریسک فروش سنگین یا تأثیرگذاری چند هولدر بزرگ بر بازار را افزایش دهد. البته بعضی آدرس‌ها به صرافی‌ها، قراردادهای هوشمند یا خزانه پروژه تعلق دارند. بنابراین، هنگام بررسی توزیع توکن‌ها در مرورگر بلاکچین، باید نوع کیف پول‌ها را نیز شناسایی کنید.
امنیت و تمرکززدایی: سابقه هک، آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند و تعداد اعتبارسنج‌های شبکه را بررسی کنید. همچنین ببینید کنترل شبکه در اختیار تعداد زیادی مشارکت‌کننده مستقل است یا چند نهاد و کیف پول نقش اصلی را دارند.
نقدشوندگی بالا: حجم معاملات بالا همیشه به معنی امکان خرید و فروش آسان نیست. ممکن است یک آلت کوین در ۲۴ ساعت گذشته حجم معاملاتی قابل‌توجهی داشته باشد، اما عمق سفارش‌های خرید و فروش آن کم باشد. در چنین شرایطی، ثبت یک سفارش بزرگ می‌تواند باعث اجرای معامله با قیمتی نامناسب شود. برای بررسی نقدشوندگی، حجم معاملات را در کنار عمق دفتر سفارش و اختلاف قیمت خرید و فروش بررسی کنید.
میزان پذیرش و استفاده واقعی از پروژه: تعداد کاربران فعال، حجم تراکنش‌ها، درآمد پروتکل و میزان استفاده از خدمات را بررسی کنید. برای مثال، افزایش تعداد کاربران یک شبکه زمانی اهمیت بیشتری دارد که با رشد استفاده واقعی از برنامه‌ها و پرداخت کارمزد همراه باشد.
مزیت رقابتی و رقبای پروژه: بررسی کنید پروژه چه تفاوتی با رقبای خود دارد و چرا کاربران باید از آن استفاده کنند. برای مثال، اگر چند شبکه بلاکچینی خدمات مشابهی ارائه می‌دهند، سرعت، هزینه تراکنش، امنیت و تعداد برنامه‌های فعال آن‌ها را مقایسه کنید. پروژه‌ای که مزیت مشخصی ندارد، ممکن است به‌مرور کاربران و سهم بازار خود را از دست بدهد.
تمام سرمایه را بیت کوین بخریم یا سبدی از چند ارز داشته باشیم؟
تمرکز تمام سرمایه روی بیت کوین باعث می‌شود عملکرد سبد به تغییرات قیمت همین دارایی وابسته باشد. در مقابل، خرید چند ارز دیجیتال امکان سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها و حوزه‌های مختلف را فراهم می‌کند، اما لزوماً به معنی کاهش ریسک نیست. اگر آلت کوین‌های انتخاب‌شده کاربرد مشابهی داشته باشند یا به عوامل مشترکی وابسته باشند، ممکن است در زمان ریزش بازار هم‌زمان افت کنند.
یکی از روش‌های تنوع‌بخشی، ترکیب بیت کوین با آلت کوین‌های منتخب است. بیت کوین به دلیل سابقه طولانی‌تر و نقدشوندگی بالاتر، ویژگی‌های متفاوتی نسبت به بسیاری از آلت کوین‌ها دارد. در مقابل، آلت کوین‌ها امکان سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی با کاربردها و ظرفیت‌های رشد متفاوت را فراهم می‌کنند.
در نهایت، هیچ ترکیب ثابتی برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست. میزان تمرکز بر بیت کوین یا آلت کوین‌ها باید با توجه به افق سرمایه‌گذاری، ریسک‌پذیری و شناخت فرد از پروژه‌ها تعیین شود. همچنین بهتر است عملکرد و شرایط دارایی‌های سبد به‌صورت دوره‌ای بررسی شود، زیرا تنوع‌بخشی ریسک بازار را از بین نمی‌برد.
چه زمانی بیت کوین یا آلت کوین بخریم؟
برای خرید بیت کوین یا آلت کوین‌ها، هیچ زمان قطعی و بدون ریسکی وجود ندارد. با این حال، بررسی چند عامل می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر کمک کند:
چرخه چهار‌ساله و هاوینگ: در چرخه‌های گذشته، بیت کوین معمولاً حدود ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از هاوینگ به سقف‌های قیمتی جدیدی رسیده و سپس اصلاح‌های سنگینی را تجربه کرده است. بررسی فاصله زمانی از آخرین هاوینگ می‌تواند به شناخت وضعیت بازار کمک کند، اما تکرار این الگو قطعی نیست.
شرایط اقتصاد کلان: نرخ بهره آمریکا، وضعیت نقدینگی جهانی، قدرت دلار و میزان تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک، می‌توانند بر بازار کریپتو اثر مستقیم بگذارند. در طرف مقابل، سیاست‌های پولی انقباضی معمولاً فضای ریسک‌گریزی را در بازار ایجاد می‌کند.
روند قیمت و تحلیل تکنیکال: پیش از خرید بررسی کنید قیمت در روند صعودی قرار دارد یا نزولی. برای مثال، عبور قیمت از یک مقاومت مهم و تثبیت بالای آن همراه با افزایش حجم معاملات می‌تواند نشانه تقویت خریداران باشد. خرید صرفاً به دلیل چند روز کاهش قیمت، لزوماً به معنی ورود در زمان مناسب نیست.
احساسات بازار: شاخص ترس و طمع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیشتر نگران ریزش هستند یا انتظار رشد دارند. ترس شدید می‌تواند فرصتی برای بررسی خرید باشد، اما لزوماً به معنی پایان ریزش نیست. همچنین هنگام طمع شدید و رشدهای ناگهانی، خطر خرید هیجانی در قیمت‌های بالا و اصلاح قیمت افزایش می‌یابد.
وضعیت پروژه و ارزش‌گذاری: برای خرید آلت کوین‌ها بررسی کنید آیا قیمت نسبت به وضعیت واقعی پروژه منطقی است یا خیر. برای مثال، اگر قیمت یک توکن ۷۰ درصد ریزش کرده، اما تعداد کاربران آن کاهش یافته و حجم زیادی از توکن‌های قفل‌شده در آستانه آزادسازی است، ارزان‌شدن آن لزوماً فرصت خرید محسوب نمی‌شود.
خرید پله‌ای (DCA): اگر نمی‌توانید زمان مناسب ورود را تشخیص دهید، می‌توانید به‌جای خرید با تمام سرمایه، در فواصل مشخص مثلاً ماهانه مبلغ ثابتی سرمایه‌گذاری کنید. این روش ریسک انتخاب یک نقطه ورود نامناسب را کاهش می‌دهد، اما سودآوری را تضمین نمی‌کند.
۵ اشتباه رایج هنگام انتخاب بین بیت کوین و آلت کوین‌ها
- خرید صرفاً به دلیل قیمت پایین: ارزان‌بودن قیمت هر واحد به معنی ارزندگی یا احتمال رشد بیشتر نیست.
- نادیده‌گرفتن نسبت آلت کوین به بیت کوین: ممکن است یک آلت کوین سود دلاری داشته باشد، اما نسبت به خرید بیت کوین بازده کمتری ثبت کند.
- خرید پس از رشدهای شدید: ورود صرفاً به دلیل مشاهده سود دیگران می‌تواند سرمایه‌گذار را در معرض اصلاح قیمت قرار دهد.
- بی‌توجهی به عرضه آینده: آزادسازی توکن‌ها ممکن است شرایط عرضه و تقاضا را تغییر دهد.
- هولد بدون بررسی مجدد: آلت کوین‌ها را صرفاً به امید بازگشت قیمت هولد نکنید. اگر شرایط بنیادی پروژه تغییر کرده یا مزیت رقابتی خود را از دست داده، تصمیم سرمایه‌گذاری را دوباره ارزیابی کنید.
سؤالات متداول
بالاخره بیت کوین بخریم یا آلت کوین؟
اگر تازه وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اید یا تحمل ریزش‌های سنگین را ندارید، بیت کوین به دلیل سابقه طولانی، نقدشوندگی بالا و جایگاه تثبیت‌شده، معمولاً انتخاب مناسب‌تری نسبت به بیشتر آلت کوین‌هاست. البته بیت کوین نیز ممکن است در دوره‌های نزولی بخش قابل‌توجهی از ارزش خود را از دست بدهد.
در مقابل، اگر ریسک‌پذیری بالایی دارید و به دنبال بازده بیشتری هستید، می‌توانید سرمایه‌گذاری در آلت کوین‌های معتبر را هم بررسی کنید. در این صورت، بهتر است سراغ پروژه‌هایی بروید که کاربران فعال، کاربرد واقعی، تیم توسعه قوی و تقاضای مشخصی برای توکن خود دارند.
برای افرادی که نمی‌خواهند تمام سرمایه خود را به یک ارز اختصاص دهند، ترکیبی از بیت کوین و چند آلت کوین منتخب نیز قابل‌بررسی است. در نهایت، انتخاب مناسب به میزان سرمایه، توان تحمل زیان و مدت‌زمان سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد.
