قیمت بیت کوین پس از افت اخیر بازار همچنان در محدوده ۸۲,۳۰۰ دلار معامله می‌شود و بازدهی سه‌ماهه آن در سطح مثبت ۲۸ درصد باقی مانده است. در میانه این نوسانات، نمودار روزانه بیت کوین یک سیگنال مومنتوم پنهان را نشان می‌دهد که احتمال ادامه روند صعودی را تقویت می‌کند؛ البته یک نگرانی مهم وجود دارد: میزان خرید هولدرهای بلندمدت بیت کوین ۹۶ درصد کاهش یافته است.
طبق گزارشی از بی‌این کریپتو (BeInCrypto) این واگرایی فنی نشان می‌دهد که هرچند فشار نزولی کوتاه‌مدت تخلیه شده است، اما بازگشت به قله‌های بالاتر نیازمند حضور مجدد سرمایه‌گذاران سازمانی یا هولدرهای قدیمی خواهد بود. در ادامه جزئیات این سیگنال پنهان و سطوح کلیدی قیمتی را بررسی می‌کنیم.
چرا نمودار روزانه از زنده ماندن روند صعودی خبر می‌دهد؟
بین ۱۰ تا ۱۶ مهر، قیمت بیت کوین در نمودار روزانه یک کف بالاتر تشکیل داد. یعنی قیمت در اصلاح اخیر خود، نسبت به کف قبلی کمتر کاهش یافت.
در همین بازه، شاخص قدرت نسبی یا همان RSI که قدرت حرکت قیمت را در مقیاس صفر تا ۱۰۰ اندازه می‌گیرد، از حدود ۶۵ به ۴۷ کاهش یافت و برخلاف نمودار قیمت، یک کف پایین‌تر ثبت کرد.
این اختلاف رفتار میان قیمت و RSI، واگرایی صعودی پنهان نام دارد. چنین الگویی معمولاً در جریان یک روند صعودی شکل می‌گیرد و نشان می‌دهد که با وجود کاهش قدرت حرکت بازار، ساختار اصلی روند صعودی همچنان حفظ شده است.
حجم معاملات نیز تا حدی این سناریو را تأیید می‌کند. اگرچه حجم فروش از ۱۴ مهر افزایش یافته، اما حجم فروش ثبت‌شده در ۱۶ مهر همچنان حدود ۱۸ درصد کمتر از اوج آن در ۱۰ مهر بوده است. به بیان ساده، فروشندگان هنوز در بازار فعال هستند، اما فشار فروش نسبت به هفته گذشته کاهش یافته است.
سقوط ۹۶ درصدی خرید هولدرها؛ چه بلایی سر مومنتوم آمد؟
یکی از دلایلی که می‌تواند افت شدید قدرت حرکت قیمت بیت کوین را توضیح دهد، کاهش خرید هولدرهای بلندمدت است.
طبق داده‌های پلتفرم گلس‌نود، شاخص تغییر خالص موقعیت هولدرها در ۱ مهر به ۲۵٬۷۳۴ بیت کوین رسیده بود. این شاخص نشان می‌دهد که موجودی بیت کوین هولدرهای بلندمدت طی یک ماه چقدر افزایش یا کاهش یافته است.
اما تا ۱۶ مهر، مقدار این شاخص با افتی ۹۶ درصدی به تنها ۱٬۰۵۱ بیت کوین رسید که پایین‌ترین مقدار مثبت آن در سه ماه اخیر محسوب می‌شود. این یعنی هولدرهای بلندمدت هنوز در مجموع به موجودی بیت کوین خود اضافه می‌کنند، اما سرعت انباشت آن‌ها به‌شدت کاهش یافته است.
از طرف دیگر، فشار فروش نیز نسبت به اوج ثبت‌شده در ۱۰ مهر کمتر شده است. به همین دلیل، با وجود کاهش خرید هولدرها، قیمت بیت کوین توانسته کف بالاتر خود را حفظ کند، هرچند قدرت حرکت صعودی آن کاهش یافته است.
آیا تاریخ بار دیگر تکرار می‌شود؟
کاهش خرید هولدرهای بلندمدت اتفاق تازه‌ای نیست. در اواخر تیر نیز وضعیت مشابهی در بازار دیده شد. حتی شاخص تغییر خالص موقعیت هولدرها از ۱۱ مرداد تا ۸ شهریور منفی بود که نشان می‌داد این گروه در جریان رشد قیمت بیت کوین، در مجموع در حال فروش دارایی‌های خود بودند.
با وجود این فشار فروش، قیمت بیت کوین در ماه اوت ۲۴ درصد افزایش یافت. یکی از عوامل مهم این رشد، ورود سرمایه به صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین بود. این صندوق‌ها در جریان ۹ روز متوالی ورود سرمایه، از ۲۶ مرداد تا ۵ شهریور، حدود ۳.۰۴ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند. این تقاضا احتمالاً توانست فشار فروش هولدرهای بلندمدت را جبران کند و به ادامه رشد قیمت کمک کند.
اما وضعیت فعلی متفاوت است؛ طبق داده‌های پلتفرم سوسوولیو، در جریان ریزش اخیر بازار طی روزهای ۷ و ۸ اکتبر (۱۵ و ۱۶ مهر)، صندوق‌های ETF شاهد خروج ۷۳۱ میلیون دلار سرمایه بودند. بنابراین برای تکرار سناریوی اوت، بازار به بازگشت ورود سرمایه به صندوق‌ها یا فعال شدن مجدد هولدرهای بلندمدت نیاز دارد.
کدام سطوح قیمتی سرنوشت بیت کوین را مشخص می‌کنند؟
قیمت بیت کوین پس از رسیدن به کف ۷۵٬۰۴۱ دلاری در ۲۴ شهریور، وارد یک روند صعودی شد. در اصلاح اخیر نیز قیمت تا ۸۰٬۳۸۳ دلار کاهش یافت، اما در ۱۶ مهر توانست در این محدوده حمایت شود و دوباره افزایش پیدا کند.
این سطح اهمیت زیادی دارد، زیرا همان کف بالاتری است که در شکل‌گیری واگرایی صعودی پنهان نقش داشته است. از طرف دیگر، بیشترین میزان خرید هولدرهای بلندمدت در روزهای ۲۹ و ۳۰ شهریور و هم‌زمان با عبور قیمت از ۸۶٬۶۱۶ دلار ثبت شد.
این محدوده اکنون درست پایین‌تر از مقاومت ۸۸٬۰۸۶ دلاری قرار دارد. سطح ۸۸٬۰۸۶ دلار با تراز ۰.۶۱۸ فیبوناچی اصلاحی هم‌زمان شده است که معمولاً می‌تواند مانعی برای ادامه رشد قیمت باشد. این مقاومت حدود ۷ درصد بالاتر از قیمت فعلی بیت کوین قرار دارد.
در سناریوی صعودی، اولین نشانه مثبت، بسته شدن کندل روزانه بیت کوین بالای ۸۳٬۳۲۵ دلار است. پس از آن، عبور دوباره قیمت از مقاومت ۸۸٬۰۸۶ دلاری می‌تواند هولدرهای بلندمدت را به افزایش خرید ترغیب کند.
در مقابل، اگر قیمت به زیر حمایت ۸۰٬۳۸۳ دلار سقوط کند، الگوی واگرایی صعودی پنهان بی‌اعتبار می‌شود. در چنین شرایطی، احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۷۵٬۰۴۱ دلار افزایش خواهد یافت.
تحلیلگر بی‌این‌کریپتو درباره شرایط فعلی بازار معتقد است:
واگرایی صعودی پنهان نشان می‌دهد که روند صعودی بیت کوین همچنان ظرفیت ادامه دارد، اما در حال حاضر فعالیت خریداران بلندمدت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری کاهش یافته است. بسته شدن کندل روزانه بالای ۸۸٬۰۸۶ دلار می‌تواند هر دو گروه را دوباره به بازار جذب کند. در مقابل، از دست رفتن حمایت ۸۰٬۳۸۳ دلاری احتمال افت قیمت تا ۷۵٬۰۴۱ دلار را افزایش می‌دهد.
جمع‌بندی و استراتژی معامله‌گران
در مجموع، شکل‌گیری واگرایی صعودی پنهان در نمودار روزانه بیت کوین نشانه مثبتی برای ادامه روند صعودی است، اما کاهش ۹۶ درصدی انباشت هولدرهای بلندمدت و خروج ۷۳۱ میلیون دلار سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات نشان می‌دهد که هنوز تقاضای کافی برای رشد قدرتمند قیمت وجود ندارد.
در شرایط فعلی، دو سطح ۸۰٬۳۸۳ و ۸۸٬۰۸۶ دلار اهمیت ویژه‌ای دارند. عبور از مقاومت ۸۸٬۰۸۶ دلاری می‌تواند زمینه را برای ادامه رشد بیت کوین فراهم کند، درحالی‌که شکست حمایت ۸۰٬۳۸۳ دلاری، سناریوی صعودی فعلی را تضعیف خواهد کرد.
