بیت کوین در آستانه عبور از مرز ۸۰,۰۰۰ دلار قرار دارد؛ اما این بار، نیروی محرکه بازار فراتر از تحولات بومی دنیای ارز دیجیتال است. طبق آخرین گزارش منتشرشده از سوی شرکت مدیریت دارایی کوینشرز، رالی صعودی اخیر این دارایی بیش از هر چیز تحت تاثیر بهبود چشمگیر شرایط اقتصاد کلان قرار دارد.
بهگزارش افایکساستریت (FXstreet)، دادههای اقتصادی جدید نشان میدهند که سیاستهای انقباضی بانک مرکزی ایالات متحده رو به پایان است. فروکش کردن شعلههای تورم در کنار آمارهای ضعیفتر از حد انتظار بازار کار و اشتغال، گمانهزنیها را درباره تغییر رویکرد فدرال رزرو به سمت سیاستهای پولی تسهیلی و کاهش نرخ بهره افزایش داده است. این تغییرات کلان، جذابیت داراییهای ریسکپذیر را به شدت افزایش میدهد.
چرا اقتصاد جهانی موتور محرک صعود بیت کوین شده است؟
کوینشرز در گزارش خود تاکید میکند که بیت کوین همواره حساسیت بسیار بالایی به تغییرات انتظارات نقدینگی و بازده حقیقی نشان میدهد. در نتیجه، تضعیف چشمانداز افزایش نرخ بهره، فضا را برای جهش بزرگترین ارز دیجیتال جهان آماده کرده است.
کوینشرز در این گزارش اظهار داشت:
رالی اخیر بیت کوین داستانی مربوط به اقتصاد کلان است، نه دنیای ارزهای دیجیتال.
نگاهی به بازار اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده، مهر تاییدی بر این ادعاست. کاهش بازدهی اوراق قرضه کوتاهمدت نشان میدهد که سرمایهگذاران دیگر احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در محاسبات خود لحاظ نمیکنند. با این حال، افزایش مداوم بازدهی اوراق قرضه بلندمدت، بازتابدهنده نگرانیهای فزاینده درباره وضعیت مالی و بودجهای دولت ایالات متحده است؛ موضوعی که خود میتواند تمایل به خرید داراییهای امن جایگزین مانند بیت کوین را تقویت کند.
بازی پیچیده اوراق قرضه و تغییر استراتژی نهنگها
علاوه بر فاکتورهای کلان اقتصادی، وضعیت موقعیتهای معاملاتی بیت کوین نیز بهبود چشمگیری را تجربه میکند. دادههای زنجیرهای نشان میدهند که نهنگها (سرمایهگذاران بزرگ بازار) روند فروش خود را متوقف کرده و بار دیگر به فاز انباشت روی آوردهاند.
البته این شرکت هشدار میدهد که میزان انباشت نهنگها هنوز به سطحی نرسیده است که بتواند تضمینکننده یک بریکاوت یا شکست صعودی فوری و پایدار باشد.
کارشناسان کوینشرز در بخشی از این گزارش نوشتند:
این تغییر رفتار به تثبیت قیمتها کمک کرده و از حرکت مقتدرانه بیت کوین به بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه حمایت کرده است؛ سطحی که از نظر تاریخی، عبور از آن همواره با رالیهای قدرتمندتری همراه میشود.
در حال حاضر، کوینشرز انتظار دارد که قیمت بیت کوین فعلاً در یک محدوده نوسانی خاص باقی بماند و سطح ۸۰,۰۰۰ دلار را به عنوان مقاومت کلیدی شناسایی کرده است. به گفته این موسسه، عبور قاطع از این مقاومت احتمالاً نیازمند تایید روشنتر فدرال رزرو مبنی بر رفع کامل خطر افزایش مجدد نرخ بهره خواهد بود.
رکوردشکنی بیسابقه ورود سرمایه موسسات مالی به بازار بیت کوین
همزمان با معامله شدن بیت کوین در نزدیکی مرز ۸۰,۰۰۰ دلار، تقاضای نهادی و ورود سرمایه موسسات مالی نشانههای آشکاری از بهبود را به تصویر میکشد. صندوقهای سرمایهگذاری محصولات دیجیتال تنها در هفته جاری موفق به جذب ۲.۲ میلیارد دلار سرمایه جدید شدهاند که این رقم، بزرگترین جریان ورود سرمایه هفتگی در سال جاری به شمار میرود.
صندوقهای متمرکز بر بیت کوین با جذب ۱.۶ میلیارد دلار از این میزان، پیشتاز بازار بودهاند. این هجوم سرمایه باعث شد تا پس از یک دوره طولانی رکود و تقاضای ضعیف، برآیند جریان ورود سرمایه سالانه بیت کوین مجدداً به قلمرو مثبت بازگردد.
از سوی دیگر، تحولات نظارتی و قانونی در ایالات متحده، به ویژه پیشرفت لایحه کلاریتی (CLARITY Act)، میتواند تاثیرات عمیقتری بر اتریوم (ETH)، سولانا (SOL) و به طور کلی بازار آلت کوینها بگذارد و مسیر رشد آنها را هموارتر کند.
رویداد جکسون هول؛ آزمایشگاه بعدی بازار
رویداد سالانه اقتصادی جکسون هول (Jackson Hole) به عنوان آزمونی حیاتی برای تعیین جهت بعدی حرکت بازار ارزهای دیجیتال شناخته میشود. معاملهگران به دقت سیگنالهای مربوط به آینده سیاستهای پولی را رصد خواهند کرد؛ به ویژه سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، زیر ذرهبین فعالان بازار خواهد بود.
نقشه راه بعدی تریدرها؛ صعود یا توقف موقت؟
بیت کوین با قدرتنمایی بیپیشینه خود و تکیه بر کاهش فشارهای انقباضی اقتصاد آمریکا، جایگاه خود را بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه تثبیت کرده است. ورود ۲.۲ میلیارد دلاری سرمایهگذاران نهادی، سوخت کافی برای حرکت تا مرز ۸۰,۰۰۰ دلار را فراهم کرده است، اما کلید شکستن نهایی این سد بزرگ در دستان بانک مرکزی آمریکا و تصمیمات نشست جکسون هول قرار دارد. تریدرها باید در این مقطع حساس، با مدیریت ریسک دقیق و زیر نظر گرفتن حجم معاملات در بازار نقدی و معاملات دائم، تصمیمات معاملاتی خود را اتخاذ کنند.
