در حالی که بسیاری از معامله‌گران منتظر آغاز فصل رشد آلت کوین‌ها هستند، یک تحلیلگر شناخته‌شده معتقد است این اتفاق ممکن است زودتر از انتظار بازار رخ دهد. به گفته او، داده‌های تازه اقتصاد آمریکا نشانه‌هایی را نشان می‌دهند که در چرخه‌های گذشته با کاهش دامیننس بیت کوین و رشد آلت کوین‌ها همراه بوده‌اند.
- آیا آلت سیزن زودتر از انتظار آغاز می‌شود؟
- پپیش از جهش آلت کوین‌ها، جریان سرمایه را کجا دنبال کنیم؟
- چگونه آلت کوین‌های کمتر از ارزش واقعی را شناسایی کنیم؟
- بزرگ‌ترین اشتباه معامله‌گران هنگام رشد بازار چیست؟
- آیا چرخه صعودی بیت کوین تا سال ۲۰۲۸ ادامه پیدا می‌کند؟
- معامله‌گران پیش از آلت سیزن به چه نکاتی توجه کنند؟
پیتر آنتونی (Peter Anthony)، بنیان‌گذار پلتفرم آموزشی خانه کریپتو، در حاشیه رویداد توکن ۲۰۴۹ سنگاپور، به رابطه میان فعالیت کارخانه‌های آمریکا و عملکرد آلت کوین‌ها اشاره کرده است. در ادامه، با تکیه بر گزارشی از بی‌این کریپتو (BeInCrypto)، نگاهی به دلایل خوش‌بینی این تحلیلگر و نشانه‌هایی می‌اندازیم که به باور او می‌توانند از نزدیک شدن فصل آلت کوین‌ها خبر دهند.
آیا آلت سیزن زودتر از انتظار آغاز می‌شود؟
در حال حاضر بیت کوین همچنان سهم بزرگی از بازار ارزهای دیجیتال را در اختیار دارد و بسیاری از آلت کوین‌ها نتوانسته‌اند رشد پایداری را تجربه کنند. شاخص فصل آلت کوین‌ها یا همان آلت سیزن نیز هنوز به محدوده‌ای نرسیده که نشان‌دهنده آغاز یک رالی گسترده باشد. با این وجود، آنتونی معتقد است معامله‌گران ممکن است یک نشانه مهم اقتصادی را نادیده گرفته باشند.
این تحلیلگر رابطه میان دامیننس بیت کوین و شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا (ISM Manufacturing Index) را بررسی کرده است. این شاخص وضعیت فعالیت کارخانه‌های آمریکا را نشان می‌دهد و آنتونی سطح ۵۸ واحد را برای آن مهم می‌داند. به گفته او، در برخی دوره‌های گذشته، رونق فعالیت‌های صنعتی با کاهش چشمگیر دامیننس بیت کوین و عملکرد بهتر آلت کوین‌ها همراه بوده است.
آنتونی در این رابطه می‌گوید:
از سال ۲۰۲۱ تاکنون شاهد تکرار چنین اتفاقی نبوده‌ایم.
تازه‌ترین داده‌های اقتصادی نیز تا حدی با این تحلیل هم‌خوانی دارند. شاخص تولید ISM در ماه اکتبر به ۵۵.۵ واحد رسید که نسبت به رقم ۵۴.۵ واحدی سپتامبر افزایش یافته است. گزارش منتشرشده در ۲ نوامبر نشان می‌دهد بخش تولید آمریکا برای دهمین ماه متوالی در حال گسترش بوده است.
آنتونی همچنین رونق جهانی هوش مصنوعی را یکی از عوامل احتمالی رشد بیشتر اقتصاد می‌داند. او معتقد است صادرات تراشه از تایوان و کره جنوبی نیز باید زیر نظر گرفته شود. برای نمونه، صادرات نیمه‌رساناهای کره جنوبی در اکتبر تحت تأثیر افزایش تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی، رشد چشمگیر ۲۵۹.۴ درصدی را ثبت کرد.
بهبود فعالیت‌های اقتصادی می‌تواند به افزایش نقدینگی و تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های پرریسک مانند آلت کوین‌ها کمک کند. البته ارتباط شاخص تولید آمریکا با دامیننس بیت کوین هنوز یک الگوی تاریخی است و نمی‌توان آن را نشانه قطعی آغاز آلت سیزن دانست.
با وجود این، آنتونی به بازگشت زودهنگام بازار خوش‌بین است و می‌گوید:
فکر می‌کنم این اتفاق زودتر از آنچه انتظار داریم رخ دهد.
پپیش از جهش آلت کوین‌ها، جریان سرمایه را کجا دنبال کنیم؟
به باور آنتونی، اگر فصل آلت کوین‌ها آغاز شود، معامله‌گران باید توجه ویژه‌ای به جابه‌جایی سرمایه میان شبکه‌های بلاک چینی داشته باشند. بررسی اینکه پول به کدام شبکه‌ها وارد می‌شود، می‌تواند به شناسایی پروژه‌های مستعد رشد کمک کند.
او در این گفت‌وگو به فعالیت‌های مرتبط با اکوسیستم رابین‌هود و جریان سرمایه به سمت شبکه‌های سولانا، سوئی و بیس اشاره کرده است. به گفته آنتونی، بهتر است معامله‌گران ابتدا شبکه‌هایی را پیدا کنند که سرمایه و کاربران جدید جذب می‌کنند و سپس به سراغ پروژه‌های فعال در آن‌ها بروند.
او در توضیح این روش می‌گوید:
وقتی حجم معاملات یک شبکه بالا می‌رود، چه پروژه‌هایی بیشتر سود می‌برند؟ صرافی‌های غیرمتمرکز و پلتفرم‌های وام‌دهی. این همان الگویی است که باید دنبال کنیم.
برای بررسی این جریان‌های سرمایه می‌توان از پلتفرم‌های تحلیل آنچین مانند دیفای‌لاما و آرتمیس استفاده کرد.
منطق این روش ساده است. وقتی کاربران و حجم معاملات یک شبکه بیشتر می‌شوند، تقاضا برای خدمات و برنامه‌های فعال در آن نیز ممکن است افزایش پیدا کند. البته رشد فعالیت یک شبکه لزوماً به معنای افزایش قیمت توکن‌های مرتبط با آن نیست.
چگونه آلت کوین‌های کمتر از ارزش واقعی را شناسایی کنیم؟
آنتونی معتقد است بسیاری از معامله‌گران صرفاً به دلیل ریزش شدید قیمت، بعضی پروژه‌های ارزشمند را نادیده می‌گیرند. به گفته او، ممکن است قیمت یک ارز دیجیتال ۸۰ تا ۹۰ درصد کاهش پیدا کند، اما پروژه پشت آن همچنان درآمد قابل‌توجهی داشته باشد.
او درباره این اشتباه رایج می‌گوید:
مردم به نمودار نگاه می‌کنند و می‌گویند این پروژه کلاهبرداری است. اما لزوماً این‌طور نیست. فقط قیمت توکن کاهش پیدا کرده است.
آنتونی از پامپ‌فان و هایپرلیکویید به‌عنوان نمونه‌هایی نام می‌برد که بررسی درآمد آن‌ها می‌تواند اطلاعات مفیدی درباره وضعیت پروژه ارائه دهد.
طبق داده‌های دیفای‌لاما، پروتکل پامپ‌فان در اکتبر ۲۰۲۶ حدود ۴۵.۳۵ میلیون دلار درآمد داشته است. آنتونی معتقد است چنین اطلاعاتی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند پروژه‌هایی را که با وجود افت شدید قیمت همچنان فعالیت اقتصادی قابل‌توجهی دارند، شناسایی کنند.
او پیشنهاد می‌کند معامله‌گران هنگام بررسی پروژه‌ها این سؤال را مطرح کنند:
وضعیت درآمدزایی این پروژه چطور است؟
البته درآمد بالای یک پروژه به‌تنهایی رشد قیمت توکن آن را تضمین نمی‌کند. میزان عرضه، ارزش‌گذاری و اینکه دارندگان توکن چه سهمی از موفقیت اقتصادی پروژه می‌برند نیز اهمیت دارد.
بزرگ‌ترین اشتباه معامله‌گران هنگام رشد بازار چیست؟
از نگاه آنتونی، یکی از بزرگ‌ترین اشتباهات معامله‌گران این است که خیلی دیر وارد یک روند صعودی می‌شوند. بسیاری از سرمایه‌گذاران زمانی به یک ارز دیجیتال توجه می‌کنند که قیمت آن رشد زیادی کرده و بحث درباره آن در شبکه‌های اجتماعی داغ شده است.
او معتقد است معامله‌گران باید پیش از خرید یک ارز محبوب، به این فکر کنند که بعد از رشد شدید قیمت، چه تعداد خریدار جدید ممکن است همچنان وارد بازار شوند.
آنتونی برای توضیح این موضوع، سؤال کنایه‌آمیزی مطرح می‌کند:
چه کسی از من ساده‌لوح‌تر است که بعد از من حاضر شود این دارایی را بخرد؟
او همچنین توضیح می‌دهد که خودش یکی از رالی‌های مرتبط با اکوسیستم بلاک چینی رابین‌هود را از دست داده، چون زمانی متوجه این روند شده که قیمت ارزهای دیجیتال مربوط به آن رشد زیادی کرده بودند.
به باور او، معامله‌گران باید هنگام شناسایی یک روند جدید از خود بپرسند که آیا جزو اولین افرادی هستند که متوجه آن شده‌اند یا زمانی وارد می‌شوند که بخش بزرگی از بازار فرصت را شناسایی کرده است.
این موضوع درباره فروش عجولانه دارایی‌ها نیز صدق می‌کند. آنتونی معتقد است سرمایه‌گذاران نباید صرفاً به دلیل رشد یک ارز دیگر، دارایی‌های فعلی خود را بفروشند. آن‌ها باید ابتدا بررسی کنند که آیا دلایل اولیه خریدشان همچنان معتبر است یا شرایط پروژه تغییر کرده است.
آیا چرخه صعودی بیت کوین تا سال ۲۰۲۸ ادامه پیدا می‌کند؟
خوش‌بینی آنتونی تنها به آلت کوین‌ها محدود نمی‌شود. او معتقد است چرخه فعلی بیت کوین ممکن است طولانی‌تر از چرخه‌های چهارساله‌ای باشد که معامله‌گران در گذشته به آن عادت کرده‌اند.
به گفته او، اگر شرایط اقتصادی بهبود پیدا کند، احتمال دارد چرخه صعودی فعلی بیت کوین تا سال ۲۰۲۷ یا حتی ۲۰۲۸ ادامه داشته باشد.
آنتونی درباره آینده قیمت بیت کوین می‌گوید:
فکر می‌کنم هنوز سوخت زیادی برای ادامه مسیر باقی مانده و بیت کوین می‌تواند به رشد خود ادامه دهد.
او همچنین معتقد است انتقال فعالیت‌های مالی بیشتر به شبکه‌های بلاک چینی می‌تواند زمینه پذیرش گسترده‌تر ارزهای دیجیتال را فراهم کند.
با این وجود، تحقق این چشم‌انداز به شرایط اقتصاد جهانی، به‌ویژه وضعیت تولید صنعتی و نقدینگی، بستگی دارد.
معامله‌گران پیش از آلت سیزن به چه نکاتی توجه کنند؟
اگرچه هنوز نشانه قطعی از آغاز فصل آلت کوین‌ها دیده نمی‌شود، پیتر آنتونی معتقد است بررسی شاخص‌های اقتصادی و جریان ورود سرمایه به شبکه‌های بلاک چینی می‌تواند به شناسایی فرصت‌های احتمالی کمک کند.
به همین دلیل، بهتر است معامله‌گران علاوه بر نمودار قیمت، وضعیت درآمدزایی پروژه‌ها، میزان فعالیت شبکه‌ها و تغییرات دامیننس بیت کوین را نیز زیر نظر داشته باشند. این اطلاعات می‌توانند تصویر کامل‌تری از شرایط بازار ارائه دهند، هرچند هیچ‌کدام به‌تنهایی آغاز یک رالی جدید را تضمین نمی‌کنند.
