خروج سنگین سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین و هم‌زمانی آن با هشدارهای امنیتی جدی درباره دارایی‌های تحت مدیریت غول‌های مالی، موجی از نگرانی را در بازار ارز دیجیتال رقم زده است. خروج بیش از ۶۴۳ میلیون دلار در یک روز، زنگ خطری جدی را برای سرمایه‌گذاران به صدا درآورده است؛ اما رفتار قیمتی بیت کوین سناریوی کاملاً متفاوتی را به تصویر می‌کشد.
درحالی‌که وحشت از سرقت زنجیره‌ای هکرها توجه تریدرها را به امنیت دارایی‌ها در صرافی‌ها جلب کرده است، بیت کوین نشانه‌هایی از مقاومت ساختاری را از خود نشان می‌دهد. در این مطلب، ابعاد خروج سرمایه از وال استریت، احتمال هک ذخایر عظیم بلک‌راک و سطوح کلیدی قیمت بیت کوین برای خروج از این بحران را به دقت بررسی می‌کنیم.
خروج ۶۴۳ میلیون دلاری از صندوق‌های ETF بیت کوین؛ فاجعه یا فرصت؟
بیت کوین امروز دوشنبه ۲ نوامبر (۱۱ آبان ۱۴۰۵) و در زمان نگارش این مطلب، در محدوده ۷۷,۸۵۰ دلاری معامله می‌شود؛ آن هم درست پس از آنکه صندوق‌های اسپات ETF بیت کوین در آمریکا خروج سرمایه‌ای معادل ۶۴۳.۳ میلیون دلار را در روز جمعه به ثبت رساندند. این بزرگ‌ترین خروج سرمایه روزانه از ۲۵ ژوئن (۴ تیر) به این طرف به شمار می‌رود.
سرمایه‌گذاران پس از ماجرای هک ۶.۳ میلیاد دلاری بایننس در روز پنجشنبه ۷ آبان و هشدار تولیدکنندگان کیف پول‌ها درباره احتمال هدف قرار گرفتن خود صندوق‌ها، سرمایه‌های خود را از ETFها خارج کردند. در نتیجه این بازخریدها در روز جمعه، تمام ۴۴۰.۷ میلیون دلار ورودی چهار روز معاملاتی پیشین پاک شد و ماه اکتبر با تراز منفی ۵۱۵.۹ میلیون دلاری به پایان رسید.
در این بین، صندوق IBIT متعلق به بلک‌راک (BlackRock) متحمل زیان ۲۳۳.۷ میلیون دلاری شد و صندوق FBTC فیدلیتی (Fidelity) نیز ۲۰۱ میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت کرد. بااین‌حال، قیمت بیت کوین توانست از کف ۷۶,۳۲۶ دلاری بازگردد و سه کف بالاتر (Higher Low) ثبت کند.
کدام صندوق‌ها بیشترین خروج سرمایه را ثبت کردند؟
بر اساس داده‌های پلتفرم سو‌سووَلیو (SoSoValue)، در جریان معاملات روز جمعه ۸ آبان، پنج صندوق با فروش مواجه شدند و وضعیت باقی صندوق‌ها خنثی ماند:
- صندوق IBIT (بلک‌راک): خروج ۲۳۳.۷ میلیون دلار
- صندوق FBTC (فیدلیتی): خروج ۲۰۱.۰ میلیون دلار
- صندوق ARKB (آرک ۲۱شیرز): خروج ۱۲۹.۶ میلیون دلار
- صندوق GBTC (گری‌اسکیل): خروج ۵۳.۳ میلیون دلار
- صندوق BITB (بیت‌وایز): خروج ۲۵.۷ میلیون دلار
با وجود این افت سنگین، صندوق‌های ETF بیت کوین همچنان ۹۸.۱۴ میلیارد دلار دارایی در اختیار دارند. ریک مائدا (Rick Maeda)، تحلیل‌گر پلتفرم لویتاس (Laevitas)، اظهار داشت این خروج سرمایه کمتر از ۱ درصد کل دارایی‌ها را شامل می‌شود و آن را به‌عنوان یک روز کاهش ریسک عادی و نه تسلیم بازار (Capitulation) ارزیابی کرد.
همانطور که در مطلب بررسی تغییرات مهم اکتبر و چشم‌انداز نوامبر ۲۰۲۶ هم به آن اشاره کردم، بازار در ماه اکتبر دو بار دیگر نیز شاهد چنین حرکتی بود؛ خروج سنگین سرمایه در روزهای ۷ و ۸ اکتبر و سپس ۲۲ و ۲۳ اکتبر بلافاصله ظرف یک تا دو جلسه معاملاتی با ورود مجدد سرمایه جبران شد.
هفته گذشته، جریان سرمایه این صندوق‌ها در نهایت با افت ۲۰۲.۶ میلیون دلاری بسته شد و کل ماه اکتبر با خروج ۵۱۵.۹ میلیون دلار به پایان رسید. اکنون این ارقام معیاری اساسی برای سنجش بازگشت روند در ماه نوامبر هستند.
آیا هکرها واقعاً می‌توانند صندوق‌های ETF بیت کوین را تخلیه کنند؟
تاکنون هیچ هکری موفق به حمله به صندوق‌های ETF نشده است، اما هشدار مطرح‌شده بر شیوه سرقت از بایننس و بای‌بیت تکیه دارد. ییشی وانگ (Yishi Wang)، بنیان‌گذار شرکت وان‌کی (OneKey)، با انتشار پستی که بیش از ۱۹۲ هزار بازدید دریافت کرد، هشداری جدی مطرح ساخت.
ییشی وانگ در شبکه اجتماعی ایکس نوشت:
من شک ندارم که صندوق IBIT درحال‌حاضر در فهرست اهداف کره شمالی قرار دارد.
استدلال او بر سه محور اساسی استوار است:
- روش نفوذ: گروه مهاجم هک بای‌بیت در سال ۲۰۲۵، به مدت ۱۷ روز روی مک‌بوک توسعه‌دهنده سیف والت (Safe{Wallet}) حضور داشت و سپس امضاکنندگان را برای تایید سرقت ۱.۵ میلیارد دلاری از حافظه‌های ذخیره‌سازی سرد فریب داد. موسسه تی‌آر‌ام لبز (TRM Labs) حمله به بایننس را به همان گروه هکری کره شمالی، یعنی تریدرتریتور (TraderTraitor)، ارتباط می‌دهد و بایننس نیز دلیل نفوذ را لپ‌تاپ آلوده مهندس دوآپس (DevOps) اعلام کرد. اگر صفحه نمایش تایید تراکنش اطلاعات جعلی نشان دهد، حتی نیازی نیست کلیدهای خصوصی از انبار سرد خارج شوند.
- تمرکز شدید دارایی‌ها: صندوق IBIT بلک‌راک حدود ۸۱۵,۰۰۰ بیت کوین (معادل ۶۳.۷ میلیارد دلار) دارد و صرافی کوین‌بیس (Coinbase) متولی اصلی نگهداری این دارایی‌هاست. شرکت انکوریج دیجیتال (Anchorage Digital) نیز به‌عنوان متولی پشتیبان معرفی شده، اما وانگ معتقد است اسناد صندوق برنامه‌ای را برای انتقال دارایی‌ها به آن نشان نمی‌دهد.
- پوشش بیمه‌ای ناچیز: سرقتی در ابعاد بایننس (حدود ۶ میلیارد دلار)، تقریباً ۹.۵ درصد از دارایی‌های IBIT یا حدود ۴ دلار به ازای هر سهم را از بین می‌برد. وانگ یادآور شده است که بلک‌راک این دارایی‌ها را به‌طور جداگانه بیمه نکرده و بیمه‌نامه ۳۲۰ میلیون دلاری صرافی کوین‌بیس نیز میان تمام مشتریان آن به‌اشتراک گذاشته شده است.
واکنش کوین‌بیس به هشدارها
صرافی کوین‌بیس پیش از علنی شدن این هشدار واکنش نشان داد. جف لونگلهوفر (Jeff Lunglhofer)، مدیر ارشد امنیت کوین‌بیس، اعلام کرد که این صرافی کاملاً امن است. او افزود این پلتفرم ارسال تراکنش به آدرس‌های هک‌شده بایننس را مسدود ساخته و تنها از روی احتیاط شدید، تغییراتی را در ساختار انبارهای سرد خود اعمال کرده است.
البته هیچ نهاد رسمی نام صندوق IBIT را به عنوان هدف مستقیم ذکر نکرده و با توجه به اینکه وانگ در زمینه تولید کیف پول‌های سخت‌افزاری فعالیت دارد، ترویج نگهداری شخصی (Self-Custody) در راستای کسب‌وکار اوست؛ بااین‌حال آمارهای ارائه شده تماماً داده‌های رسمی خود صندوق هستند.
تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین؛ آیا عبور از ۷۹,۱۵۸ دلار ممکن است؟
بیت کوین هنوز موفق به شکست مقاومت مهم پیش‌روی خود نشده، اما گام‌به‌گام به آن نزدیک می‌شود. در نمودار ۴ ساعته، قیمت پس از برخورد به کف ۷۶,۳۲۶ دلاری در تاریخ ۳۰ اکتبر، کف‌های بالاتری را در ۷۷,۱۱۴ دلار (شنبه)، ۷۷,۵۱۷ دلار (یکشنبه) و ۷۷,۹۲۷ دلار (دوشنبه) به ثبت رساند.
سقف پیش‌رو بسیار نزدیک است. حرکت صعودی روز دوشنبه در سطح ۷۸,۸۷۸ دلار و درست زیر میانگین متحرک نمایی (EMA) ۵۰ دوره‌ای در تایم‌فریم ۴ ساعته روی سطح ۷۹,۱۵۸ دلار متوقف شد. میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای در سطح بالاتر ۸۰,۸۷۵ دلار قرار دارد و هر دو میانگین متحرک کماکان شیب نزولی دارند.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت بیت کوین
برای روزهای آینده، تریدرها این سطوح حیاتی را زیر نظر دارند:
- سطوح مقاومت: سقف ۷۸,۸۷۸ دلار روز دوشنبه، مقاومت ۷۹,۱۵۸ دلار (میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای ۴ ساعته) و مقاومت ۸۰,۸۷۵ دلار (میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای ۴ ساعته).
- سطوح حمایت: کف ۷۷,۱۱۴ دلار روز شنبه و کف اصلی ۷۶,۳۲۶ دلار پس از اخبار هک.
مسیرهای احتمالی حرکت قیمت در بازار
- سناریوی صعودی: بسته‌شدن کندل ۴ ساعته بالای ۷۹,۱۵۸ دلار؛ که مسیر را برای آزمایش مقاومت ۸۰,۸۷۵ دلار هموار می‌سازد.
- سناریوی تثبیت و درجا زدن: نوسان قیمت در بازه ۷۷,۱۱۴ تا ۷۸,۸۷۸ دلار؛ که باعث ثبت کف‌های بالاتر بیشتر زیر میانگین ۵۰ دوره‌ای خواهد شد.
- سناریوی نزولی: بسته‌شدن کندل ۴ ساعته زیر ۷۷,۱۱۴ دلار؛ که ریزش قیمت به سوی کف ۷۶,۳۲۶ دلاری را به دنبال دارد.
روند ورود و خروج دارایی در ETFها تعیین‌کننده نهایی این جهت خواهد بود؛ ثبت روز دیگری با خروج سرمایه چند صد میلیون دلاری، سطح حمایتی ۷۶,۳۲۶ دلار را بار دیگر به میدان آزمونی حیاتی تبدیل خواهد کرد.
چشم‌انداز پایانی؛ معامله‌گران در موقعیت آماده‌باش
بازار ارز دیجیتال در برهه‌ای حساس میان فشار ناشی از ریسک‌های امنیتی نهادی و انعطاف‌پذیری تکنیکال قیمت بیت کوین قرار دارد. خروج سنگین سرمایه از صندوق‌های تحت نظارت بلک‌راک و فیدلیتی اگرچه نگرانی‌های کوتاه‌مدت ایجاد کرده، اما دفاع خریداران از سطح ۷۶,۳۲۶ دلار نشان می‌دهد تقاضای پنهان در بازار همچنان فعال است.
تا زمان تثبیت کندل ۴ ساعته بالای مقاومت ۷۹,۱۵۸ دلار، ورود به موقعیت‌های خرید بلندمدت با ریسک بالایی همراه است. رصد روزانه تراز جریان نقدینگی صندوق‌های ETF اسپات و محافظت از سرمایه با مدیریت حد ضرر سخت‌گیرانه، منطقی‌ترین رویکرد در شرایط پرتنش کنونی بازار به حساب می‌آید.
