خریداران و گاوهای بیت کوین همچنان از اهداف شش‌رقمی سخن می‌گویند، در حالی که این ارز دیجیتال برای حفظ محدوده ۸۱,۰۰۰ دلاری دست‌وپا می‌زند. اکنون بازار در آستانه ۱۰ رویداد و تحول مهم قرار دارد که می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت قیمت را تغییر دهند. در همین حال، ۵ عامل بالقوه نیز وجود دارند که ممکن است امیدها به بازگشت بیت کوین به ۱۰۰ هزار دلار را زنده نگه دارند.
بیت کوین پس از یک هفته پرنوسان، همچنان برای حفظ محدوده ۸۰ هزار دلار تلاش می‌کند. در حالی که برخی تحلیلگران از احتمال آغاز موج صعودی جدید سخن می‌گویند، تورم بالای آمریکا، خروج سرمایه از صندوق‌های ETF و ناکامی قیمت در عبور از مقاومت ۸۴ هزار دلار، تردیدها درباره آینده بازار را افزایش داده‌اند.
بااین وجود، طبق گزارشی از بیت کوین‌دات کام (Bitcoin.com)، روزهای پیش رو می‌توانند برای پادشاه ارزهای دیجیتال تعیین‌کننده باشند. در ادامه، ۱۰ رویداد و عامل مهم تأثیرگذار بر قیمت بیت کوین و ۵ محرک احتمالی صعود آن به ۱۰۰ هزار دلار را بررسی می‌کنیم.
هفته سخت بیت کوین؛ چرا گاوها زمین‌گیر شده‌اند؟
بیت کوین در طول هفت روز گذشته افتی ۰.۵ درصدی ثبت کرده است. پادشاه ارزهای دیجیتال در صرافی بیت استمپ، کف روزانه ۸۰,۸۸۸ دلار را لمس کرد.
شروع این چالش‌ها به تاریخ ۱۲ اکتبر برمی‌گردد؛ زمانی که قیمت بیت کوین ابتدا به سمت ۸۱,۰۰۰ دلار لغزید و سپس در روز بعد تا بالای ۸۳,۰۰۰ دلار بازگشت. این بازگشت سریع اما دوام چندانی نداشت. انتشار داده‌های شاخص بهای مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای ماه سپتامبر که نرخ سالانه ۳.۷ درصد را نشان داد، نگرانی‌های تورمی را تشدید کرد و بیت کوین را در ۱۵ اکتبر تا محدوده ۷۹,۷۰۰ تا ۸۰,۲۰۰ دلار پایین کشید. اگرچه قیمت در ادامه به محدوده ۸۱,۹۵۰ تا ۸۲,۱۰۰ دلار بازگشت و رشدی ملایم بین ۰.۵ تا ۰.۷ درصد در ۲۴ ساعت ثبت کرد، حجم معاملات روزانه بین ۱۳ تا ۱۵ میلیارد دلار باقی ماند که نشان‌دهنده مشارکت محتاطانه معامله‌گران است.
در حال حاضر، سطح مقاومتی قدرتمندی بین ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار متمرکز شده، در حالی که خریداران با تمام قوا از ناحیه حمایتی ۸۰,۰۰۰ تا ۸۱,۰۰۰ دلار دفاع کرده‌اند. شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه نیز در حوالی عدد ۴۸ تا ۴۹ نوسان می‌کند که نشان می‌دهد هیچ‌یک از دو جناح خریدار یا فروشنده کنترل قاطعانه‌ای بر روند قیمت ندارند.
از سوی دیگر، صندوق‌هایETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده با چالش جریان خروجی مواجه شده‌اند. این صندوق‌ها تا اواسط اکتبر نزدیک به ۶۱۷ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کرده‌اند؛ موضوعی که نشان می‌دهد تقاضای نهادی که همواره برگ برنده بازار به شمار می‌رفت، اکنون زیر ذره‌بین قرار دارد.
آزمون حیاتی؛ چه رویدادهایی قیمت بیت کوین را تکان می‌دهند؟
تقویم اقتصادی در بازه ۲۷ مهر تا ۳ آبان ۱۴۰۵ حاوی رویدادها و داده‌های سرنوشت‌سازی است که می‌تواند نوسانات شدیدی را به بازار تحمیل کند. برخی از این موارد گزارش‌های اقتصادی زمان‌بندی‌شده هستند و برخی دیگر به رفتار نهادها و اهرم‌های معاملاتی وابسته است:
- گزارش اقتصادی چین (۲۷ مهر): انتشار داده تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم، تولیدات صنعتی و خرده‌فروشی چین وضعیت رشد اقتصاد جهانی را شفاف‌تر می‌کند. ضعف در این داده‌ها به دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین فشار وارد خواهد کرد.
- آمار بخش مسکن آمریکا (۲۸ مهر): داده‌های ساخت‌وساز مسکونی جدید و مجوزهای ساختمانی، پایداری اقتصاد آمریکا در برابر نرخ‌های بهره بالا را می‌سنجد و می‌تواند بر بازده اوراق قرضه و تصمیمات فدرال رزرو اثر بگذارد.
- مدعیان اولیه بیمه بیکاری (۳۰ مهر): پیش‌بینی‌ها حول رقم ۲۰۰,۰۰۰ درخواست متمرکز است. هرگونه شگفتی در این آمار می‌تواند پیش‌بینی‌های مربوط به نرخ بهره و احساسات بازار ارز دیجیتال را دستخوش تغییر کند.
- شاخص مدیران خرید جهانی (۱ آبان): انتشار گزارش‌های مقدماتی شاخص مدیران خرید (PMI) از اقتصادهای بزرگ، شرایط بخش تولید و خدمات را روشن می‌سازد. ارقام ناامیدکننده موجب کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران می‌شود.
- جریان ورود و خروج صندوق‌های ETF اسپات: خروج ۶۱۷ میلیون دلار سرمایه از این صندوق‌ها طی اکتبر اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی را محک زده است. بازگشت جریان ورودی به این ابزارها سوخت لازم برای شتاب صعودی را بازمی‌گرداند.
- نبرد بر سر سطوح تکنیکال: حفظ حمایت ۸۰,۰۰۰ تا ۸۱,۰۰۰ دلاری حیاتی است. بازپس‌گیری محدوده ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار می‌تواند مسیر حرکت به سوی سطوح ۸۶,۰۰۰ و ۸۷,۰۰۰ دلار را هموار کند.
- نرخ تأمین مالی و حجم قراردادهای باز: نرخ تأمین مالی مثبت حاکی از تمایل معامله‌گران اهرمی به پوزیشن‌های خرید است. هم‌زمانی افزایش بهره باز با افت قیمت‌ها می‌تواند ریسک لیکویید شدن سنگین معاملات لانگ را به همراه داشته باشد.
- سکوت فدرال رزرو پیش از نشست تعیین نرخ بهره: ورود مقامات فدرال رزرو به دوره خاموشی اطلاعاتی پیش از نشست ۵ و ۶ آبان، تمرکز سرمایه‌گذاران را مستقیماً بر داده‌های اقتصادی معطوف می‌کند.
- نوسانات بازارهای مالی، نفت و مسائل ژئوپولیتیک: عملکرد شاخص نزدک، قیمت حامل‌های انرژی و نوسانات نرخ بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا محرک‌هایی بیرونی برای تغییر جهت بیت کوین محسوب می‌شوند.
- خرید شرکت‌های بزرگ و داده‌های آن‌چین: روندهای انباشت توسط شرکت‌هایی مانند استراتژی، بررسی موجودی صرافی‌ها و نقل‌وانتقالات نهنگ‌ها نشان می‌دهد که آیا بازار در حال جذب عرضه است یا هولدرها خود را برای فروش آماده می‌کنند.
۵ محرک مهم که می‌توانند بیت کوین را به ۱۰۰ هزار دلار برسانند
با وجود شرایط نامطمئن بازار، بیت کوین برای بازگشت از محدوده ۸۲ هزار دلار به ۱۰۰ هزار دلار، تنها به حدود ۲۲ درصد رشد نیاز دارد. طبق گفته تحلیلگران، پنج عامل مهم وجود دارند که در صورت تحقق، می‌توانند احتمال این صعود را افزایش دهند:
- بازگشت سرمایه‌گذاران نهادی به ETFها: صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در آمریکا از ژانویه ۲۰۲۴ تاکنون بیش از ۵۶ میلیارد دلار سرمایه خالص جذب کرده‌اند. اگر این صندوق‌ها بتوانند هر هفته بین ۵۰۰ میلیون تا یک میلیارد دلار سرمایه جدید جذب کنند، تقاضا برای بیت کوین تقویت می‌شود و عرضه قابل‌خرید در بازار کاهش می‌یابد.
- کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو: کاهش تورم، افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و احتمال کاهش نرخ بهره می‌توانند شرایط ورود سرمایه به بازار را بهبود دهند. در چنین وضعیتی، سرمایه‌گذاران ممکن است تمایل بیشتری به خرید دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین پیدا کنند.
- شفاف‌تر شدن قوانین ارزهای دیجیتال: اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا و کمیسیون معاملات آتی کالا قوانین روشن‌تری درباره نگهداری و معامله ارزهای دیجیتال ارائه کنند، موانع فعالیت بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری کاهش می‌یابد. این اتفاق می‌تواند زمینه ورود سرمایه‌گذاران نهادی بیشتری را به بازار فراهم کند.
- ادامه خرید بیت کوین توسط شرکت‌های بزرگ: شرکت استراتژی طبق گزارش منتشرشده در ۱۸ اکتبر، حدود ۸۴۸,۲۵۰ بیت کوین در اختیار داشت که بیش از ۴ درصد از کل عرضه نهایی این ارز دیجیتال را شامل می‌شود. ادامه خرید بیت کوین توسط شرکت‌های بزرگ می‌تواند عرضه موجود برای سایر خریداران را محدود کند و فشار تقاضا را افزایش دهد.
- افزایش نقدینگی در بازارهای مالی آمریکا: اگر وزارت خزانه‌داری آمریکا بازخرید اوراق بدهی خود را افزایش دهد و بازده اوراق بلندمدت کاهش یابد، شرایط تأمین مالی می‌تواند بهبود پیدا کند. این وضعیت ممکن است به نفع بیت کوین باشد و جذابیت آن را به‌عنوان ابزاری احتمالی برای حفظ ارزش دارایی در برابر افزایش بدهی دولت و کاهش ارزش پول تقویت کند.
تقابل پیش‌بینی‌های رؤیایی با واقعیت تلخ بازار
در تقابل با افت و خیزهای ماه اکتبر، برخی اینفلوئنسرهای فضای مجازی با قاطعیت ادعای آغاز بازار گاوی را مطرح کرده‌اند. حساب کریپتو روور (Crypto Rover) در پلتفرم ایکس اعلام کرد:
تبریک می‌گویم، بازار گاوی فرارسیده است. خودتان را آماده کنید؛ قرار است به اولین میلیونر کریپتویی خانواده‌تان تبدیل شوید.
تنها دو روز بعد، حساب کاربری کریپتو گوس نیز دیدگاهی مشابه را منتشر کرد:
این سیگنال بیت کوین هرگز خطا ندارد. اغلب افراد هنگام وقوع تقاطع مرگ وحشت‌زده شدند و از ریزش مجدد ترسیدند، در حالی که این رویداد در گذشته نشان‌دهنده کف چرخه‌های قیمتی بیت کوین بوده است. بازار صعودی همین جاست و نادیده گرفتن آن می‌تواند گران‌ترین اشتباه عمرتان باشد.
با این حال، واقعیت آماری چهره متفاوتی از بازار را نشان می‌دهد. بیت کوین همچنان ۳۵ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی اکتبر ۲۰۲۵ خود در نزدیکی ۱۲۶,۲۰۰ دلار معامله می‌شود، جریان ورود پول نهادی افت کرده و هنوز خطوط مقاومت مهمی پیش روی خریداران است. برای ادامه‌دار شدن روند صعودی، بیت کوین در وهله نخست باید کف ۸۰,۰۰۰ دلار را با قدرت حفظ کند، به بالای محدوده ۸۴,۰۰۰ دلار بازگردد و شاهد هجوم دوباره سرمایه‌های نهادی باشد؛ در غیر این صورت، شکست حمایت‌ها درهای اصلاح عمیق‌تر را خواهد گشود.
چه عواملی مسیر بعدی بیت کوین را مشخص می‌کنند؟
بیت کوین در شرایط حساسی قرار دارد. از یک سو، برخی تحلیلگران همچنان به صعود قیمت تا ۱۰۰ هزار دلار امیدوارند و از سوی دیگر، احتمال شکست حمایت‌های مهم وجود دارد. در روزهای آینده، انتشار داده‌های اقتصادی، انتظارات درباره سیاست‌های فدرال رزرو و میزان خرید شرکت‌های بزرگ می‌توانند بر مسیر قیمت تأثیر بگذارند. در این میان، حفظ حمایت ۸۰ هزار دلار، عبور از مقاومت ۸۴ هزار دلار و بازگشت سرمایه به صندوق‌های ETF از مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توانند وضعیت بازار را روشن‌تر کنند.
