بازار خرسی بیت کوین به پایان رسیده است؛ این دیدگاهی است که اریک کراون (Eric Crown)، تحلیلگر مطرح تکنیکال، مطرح کرده است. به گفته کراون، بستهشدن کندل ماهانه بیت کوین در آگوست روی قیمت ۷۸,۵۸۱ دلار، یکی از نشانههای مهمی بود که سناریوی پایان روند نزولی را تقویت کرد؛ چراکه قیمت توانست از سطح مورد نظر او حدود ۱۲,۹۰۰ دلار عبور کند.
با شروع ماه سپتامبر، کراون دیدگاه محتاطانهای نسبت به عملکرد کوتاهمدت بیت کوین دارد. او معتقد است بازار در این دوره با شرایط متفاوتی روبهرو خواهد بود؛ موضوعی که میتواند مسیر حرکت بعدی قیمت را مشخص کند.
در ادامه با تکیه بر گزارشی از بیاین کریپتو (BeinCrypto) جزئیات دیدگاه اریک کراون درباره پایان بازار خرسی بیت کوین، محدودههای مهم قیمتی برای ورود و سطحی که از نظر او میتواند این سناریوی صعودی را بیاعتبار کند، بررسی میکنیم.
آخرین شرط کراون برای پایان بازار خرسی بیت کوین محقق شد
اریک کراون معتقد است یکی از مهمترین نشانههای پایان روند نزولی بیت کوین تایید شده است. این تحلیلگر تکنیکال اعلام کرده بود بستهشدن کندل ماهانه آگوست بالاتر از سطح ۶۵,۷۰۸ دلار میتواند آخرین شرط لازم برای خروج بازار از فاز خرسی را فراهم کند؛ چراکه این اتفاق باعث میشد اسیلاتور استوکاستیک، ابزاری برای سنجش شتاب قیمت بیت کوین، در نمودار ماهانه از محدوده نزولی خارج شود.
به گفته کراون، آخرین بار چنین سیگنالی در ژانویه ۲۰۲۳ مشاهده شده بود. او پیش از بسته شدن کندل آگوست گفته بود:
من فقط نیاز دارم که این ماه بالاتر از ۶۵,۷۰۰ دلار بسته شود. البته در این مسیر اصلاحهایی هم خواهیم داشت، اما به طور کلی انتظار دارم بازار از این نقطه به صورت رنج و رو به بالا حرکت کند.
بیت کوین در نهایت آگوست را در صرافی بایننس با قیمت ۷۸,۵۸۱ دلار به پایان رساند؛ سطحی که حدود ۱۲,۹۰۰ دلار بالاتر از محدوده مورد نظر کراون بود. در زمان نگارش این گزارش، بیت کوین در محدوده ۷۷,۸۰۰ دلار معامله میشود و طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱.۳۵ درصد رشد داشته است.
شاخص سیگنالهای کلانتر کراون که ترکیبی از عواملی مانند نوسانپذیری، فاصله قیمت از سقف تاریخی، شاخص ترس و طمع، چرخههای فصلی و وضعیت مومنتوم بازار هستند، ماهها پیش از این تغییر روند ظاهر شده بودند. به گفته او، این نشانهها زمانی دیده شدند که بیت کوین هنوز در محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار معامله میشد و خبری از رشد اخیر آگوست نبود.
با این حال، کراون تاکید میکند این دیدگاه بر پایه احتمالات است، نه یک پیشبینی قطعی. او در این باره گفت:
به نظر من، بازار خرسی تمام شده است. من آنچه را که نیاز داشتم دیدهام. در بازار همهچیز به احتمالات بستگی دارد و برای من، احتمال اینکه بیت کوین از اینجا به بعد روندی صعودی داشته باشد، بسیار بیشتر از ریزش است.
در همین حال، برخی دیگر از فعالان بازار نیز دیدگاه مشابهی دارند. دادهها نشان میدهد نهنگهای بیت کوین در طول تابستان به انباشت داراییهای خود ادامه دادهاند و مت کول، مدیرعامل شرکت استرایو، نیز در اواخر آگوست از احتمال پایان روند نزولی بازار صحبت کرد.
سپتامبر؛ ماه خطرناک بیت کوین یا یک تصور اشتباه؟
اریک کراون با این باور رایج که سپتامبر بدترین ماه سال برای بیت کوین است، موافق نیست. اگرچه بر اساس میانگین بازدهی ماهانه، سپتامبر یکی از ضعیفترین ماههای سال محسوب میشود، اما بررسی دادههای تاریخی تصویر متفاوتی ارائه میدهد.
میانگین بازدهی بیت کوین در سپتامبر حدود ۰.۱ درصد منفی است؛ رقمی که با حذف سالهای ۲۰۱۱ و ۲۰۱۴، یعنی دورههای بازار خرسی شدید، تقریباً به محدوده خنثی نزدیک میشود. علاوه بر این، بیت کوین طی سه سال گذشته سپتامبر را با کندل سبز به پایان رسانده و در این ماه به ترتیب ۴ درصد، ۷.۴ درصد و ۵.۴ درصد رشد کرده است.
کراون درباره چشمانداز بیت کوین در سپتامبر میگوید:
در نهایت، سپتامبر ماهی بیاثر است. شما واقعاً تغییرات بزرگی نمیبینید؛ فقط سود و زیانهای جزئی در این سو و آن سو رخ میدهد.
با این وجود، کراون معتقد است سپتامبر را نمیتوان بهصورت یک ماه کاملاً نزولی ارزیابی کرد؛ چراکه عملکرد بیت کوین در این ماه معمولاً به دو دوره متفاوت تقسیم میشود. دادههای تاریخی نشان میدهد ۱۶ روز نخست سپتامبر بهطور میانگین با افت ۸.۵ درصدی همراه بوده که با توجه به قیمت بسته شدن آگوست، میتواند محدودهای نزدیک به ۷۱,۹۰۰ دلار را برای بیت کوین نشان دهد.
در مقابل، نیمه دوم ماه معمولاً شرایط متفاوتی دارد و میانگین بازدهی بیت کوین در این بازه به حدود ۶.۵ درصد مثبت میرسد. کراون این تغییر رفتار را به چند عامل مهم از جمله تصمیم فدرال رزرو، انتشار دادههای اقتصادی کلیدی و انقضای چهارگانه قراردادهای مشتقات نسبت میدهد؛ رویدادی که میتواند باعث افزایش نوسانات در بازارهای مالی شود. همچنین، انتشار دادههای تورم آمریکا در گذشته بارها واکنشهای قابل توجهی در قیمت بیت کوین ایجاد کرده است.
اریک کراون کدام سطوح بیت کوین را برای خرید زیر نظر دارد؟
کراون انتظار دارد ضعف کوتاهمدت بیت کوین در نیمه نخست سپتامبر باعث شود قیمت به میانگین متحرک نمایی ۵ هفتهای بازگردد. این میانگین در حال حاضر در محدوده ۷۳,۲۹۴ دلار قرار دارد؛ سطحی که حدود ۵ درصد پایینتر از قیمت فعلی بیت کوین است.
به گفته او، اصلاحهای پس از ثبت کندلهای هفتگی قدرتمند معمولاً عمیق نیستند و اغلب در محدوده ۵ درصد اتفاق میافتند؛ در حالی که بسیاری از معاملهگران انتظار اصلاحهای سنگینتر ۱۰ تا ۱۵ درصدی را دارند. کراون معتقد است اصلاحهای بزرگتر معمولاً حدود ۶۰ روز پس از شروع یک حرکت صعودی قدرتمند رخ میدهند؛ بازهای که میتواند به ماه اکتبر برسد.
این تحلیلگر احتمال برخورد هفتگی قیمت بیت کوین با میانگین متحرک ۵ هفتهای را حدود ۷۱.۵ درصد ارزیابی میکند. به گفته او، اینکه این برخورد برای بیش از دو هفته متوالی رخ ندهد، تنها در حدود ۱۴ درصد از مواقع اتفاق افتاده است.
او بدترین سناریوی ممکن برای این اصلاح را برخورد با میانگین متحرک نمایی ۲۱ هفتهای در قیمت ۷۰,۹۲۳ دلار میداند. در این محدوده، چند معیار مختلف تکنیکالی به یک ناحیه مشترک اشاره میکنند: میانگین متحرک نمایی ۲۱ هفتهای در ۷۰,۹۲۳ دلار، میانگین افت تاریخی نیمه نخست سپتامبر در محدوده ۷۱,۹۰۰ دلار و سطح ۷۰,۰۰۰ دلار که از نظر کراون میتواند سناریوی صعودی او را باطل کند.
کراون اعلام کرده که قصد دارد در اولین ریزش سپتامبر خریدهای خود را انجام دهد. او این افت قیمت را نه یک تهدید، بلکه فرصتی برای افزایش موقعیتهای بلندمدت خود میداند. به گفته او، بستهشدن قدرتمندترین کندل هفتگی بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۴ در پایان آگوست، باعث شد میانگینهای متحرک مهم بازار به سطوح فعلی خود برسند.
به بیان ساده، کراون محدوده ۷۰ تا ۷۳ هزار دلار را ناحیهای میداند که در صورت اصلاح بیت کوین، میتواند فرصت مناسبی برای افزایش موقعیتهای بلندمدت باشد؛ هرچند سطح ۷۰ هزار دلار همچنان خط قرمز سناریوی صعودی او محسوب میشود.
چه عاملی تحلیل صعودی بیت کوین را باطل میکند؟
با وجود دیدگاه صعودی کراون، ساختار قیمتی بیت کوین هنوز آخرین تایید لازم برای تغییر روند را دریافت نکرده است. از نظر این تحلیلگر، یک چرخش کامل روند نیازمند تشکیل کف بالاتر، عبور از سقف قبلی و سپس ثبت سقف بالاتر است.
بیت کوین تاکنون دو مرحله نخست را پشت سر گذاشته، اما حرکت آگوست در محدوده ۸۱,۲۶۰ دلار متوقف شد؛ سطحی که کمی پایینتر از سقف قبلی نمودار هفتگی در محدوده ۸۳,۰۰۰ دلار قرار دارد. کراون درباره این وضعیت گفت:
در حال حاضر حق با شماست. این قطعاً سقفی پایینتر است. از نظر فنی، این سقف کمی پایینتر در آنجا است، اما با این وجود سقفی پایینتر به شمار میرود.
کراون همچنین با این دیدگاه که بیت کوین معمولاً حدود یک سال پس از ثبت سقف چرخهای خود به کف میرسد، موافق است؛ اما معتقد است رفتار فعلی بازار دیگر کاملاً از الگوهای گذشته پیروی نمیکند. به باور او، ورود ETFهای بیت کوین باعث شده بازار پیش از حرکتهای بزرگتر، مدت بیشتری در محدودههای معاملاتی گسترده نوسان کند و همین موضوع اتکا به زمانبندیهای سنتی چرخهها را دشوارتر کرده است.
البته همه تحلیلگران با این سناریو موافق نیستند. بنجامین کوئن پیشتر اعلام کرده بود که بازار کریپتو حدود ۶۲ درصد پایینتر از ارزش منصفانه خود معامله میشود؛ سطحی که از نگاه او ارزانترین وضعیت از سال ۲۰۱۰ محسوب میشود. این تحلیلگر همچنان انتظار دارد کف بازار نزدیک به ماه نوامبر شکل بگیرد.
کراون مرز ابطال سناریوی خود را اینگونه مشخص میکند:
تا زمانی که بیت کوین بالای حدوداً ۷۰,۰۰۰ دلار باشد، همه چیز عالی است و هیچ مشکلی با آن ندارم. اگر بیت کوین سطح ۷۰,۰۰۰ دلار را از دست بدهد، آن وقت به طور جدی در تمام حرفهایی که در اینجا زدم تجدیدنظر خواهم کرد.
چشمانداز پایان سال از نگاه کراون، به عملکرد بیت کوین در ماههای باقیمانده بستگی زیادی دارد. او بازدهی بازار را از کف احتمالی سپتامبر تا پایان دسامبر بررسی کرده و معتقد است این بازه در سالهای گذشته اغلب عملکرد مثبتی داشته است.
بر اساس دادههای تاریخی، این دوره در ۹ سال از ۱۵ سال گذشته با رشد همراه بوده و میانگین بازدهی آن حدود ۳۳.۵ درصد بوده است. کراون معتقد است برای رسیدن بیت کوین به محدوده ۱۰۰ هزار دلار، کف قیمت سپتامبر باید بالاتر از ۷۴,۹۰۰ دلار حفظ شود.
همچنین، اگر بیت کوین بتواند سه ماهه سوم را با قیمت پایانی بالاتر از ۵۸,۰۰۰ دلار به پایان برساند، احتمال ادامه روند مثبت در سه ماهه چهارم افزایش مییابد؛ اتفاقی که در ۶ مورد از ۸ دوره مشابه گذشته رخ داده است. در میان ماههای پایانی سال، اکتبر با میانگین رشد ۱۲.۸ درصدی و ثبت بازدهی مثبت در ۱۰ سال از ۱۴ سال گذشته، یکی از مهمترین دورههای مورد توجه کراون محسوب میشود.
آیا سناریوی صعودی کراون برای بیت کوین ادامه پیدا میکند؟
بر اساس تحلیل اریک کراون، نشانههای متعددی از احتمال پایان روند نزولی بیت کوین دیده میشود؛ با این حال، او همچنان سناریوی خود را بر پایه احتمالات ارزیابی میکند. از نگاه این تحلیلگر، اصلاح احتمالی در نیمه نخست سپتامبر میتواند فرصتی برای بررسی محدودههای مهم قیمتی باشد؛ محدودههایی که شامل حمایتهای ۷۰,۰۰۰ تا ۷۳,۰۰۰ دلار هستند.
در عین حال، حفظ سطح ۷۰,۰۰۰ دلار برای ادامه این سناریو اهمیت زیادی دارد و از دست رفتن آن میتواند دیدگاه صعودی کراون را زیر سؤال ببرد. سرمایهگذاران با دنبال کردن این سطوح کلیدی و تحولات بازار در ماههای آینده، میتوانند تصویر دقیقتری از مسیر احتمالی بیت کوین تا پایان سال به دست آورند.
