پیش بینی بورس برای معاملات فردا (شنبه ۳ مرداد ۱۴۰۵) بیش از هر زمان دیگری به تحولات سیاسی و اخبار مربوط به روابط ایران و آمریکا وابسته شده است. هرچند عملکرد شرکت ها در فصل جاری از منظر بنیادی امیدوارکننده بوده، اما در شرایط فعلی این ریسک های سیستماتیک هستند که مسیر کوتاه مدت بازار را تعیین می کنند.
بورس تهران آخرین روز معاملاتی هفته را در حالی پشت سر گذاشت که بازار در ابتدای معاملات با برتری خریداران همراه بود و شاخص کل حتی وارد محدوده مثبت شد، اما با افزایش تدریجی فشار فروش، بخشی از تقاضای اولیه تخلیه شد و در نهایت نماگر اصلی بازار با کاهش ۳ هزار و ۵۷۲ واحدی، معادل ۰.۰۷ درصد، در سطح ۴ میلیون و ۸۸۳ هزار واحد قرار گرفت.
در مقابل، شاخص هم وزن بار دیگر عملکرد متفاوتی را به نمایش گذاشت و با رشد ۹ هزار و ۳۳۱ واحدی، معادل ۰.۶۹ درصد، به ارتفاع یک میلیون و ۳۵۶ هزار واحد رسید. این اختلاف عملکرد نشان داد که همچنان بخش قابل توجهی از نقدینگی به سمت نمادهای کوچک و متوسط حرکت می کند و شرکت های بزرگ و شاخص ساز بیشتر تحت تاثیر احتیاط سرمایه گذاران قرار دارند.
بررسی جزئیات معاملات نیز تصویر نسبتا متعادلی از بازار ارائه می دهد. در پایان دادوستدها، ۴۱۰ نماد با رشد قیمت بسته شدند و ۲۴۳ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند. همچنین ۲۵۱ نماد دارای صف خرید بودند، در حالی که تنها ۹۷ نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. برتری محسوس ارزش سفارش های خرید نسبت به سفارش های فروش نیز نشان می داد که تقاضا هنوز دست بالا را در بازار حفظ کرده است.
از سوی دیگر، ارزش معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به ۲۵ هزار و ۱۵ میلیارد تومان رسید که نسبت به روز قبل افزایش محسوسی داشت. البته همزمان خروج ۷۸۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار و خروج ۳۸۸ میلیارد تومان نقدینگی از صندوق های درآمد ثابت نشان داد که بخشی از سرمایه گذاران همچنان با احتیاط عمل می کنند و نسبت به ریسک های موجود حساس هستند.
پیش بینی بورس فردا با محوریت تحولات سیاسی
پیش بینی بورس برای شنبه بیش از هر عامل دیگری به اخبار سیاسی و سطح تنش میان ایران و آمریکا وابسته است. اگر تا زمان آغاز معاملات اتفاق غیرمنتظره ای رخ ندهد و سطح تنش ها افزایش پیدا نکند، این احتمال وجود دارد که بازار با فضایی متعادل آغاز به کار کند و حتی به تدریج شاهد تقویت تقاضا و حرکت شاخص ها به سمت محدوده مثبت باشیم.
در مقابل، هرگونه تشدید تنش های سیاسی می تواند فضای احتیاط را بر معاملات حاکم کند و فشار فروش را افزایش دهد. با این حال، افت سنگین بازار تنها در صورتی محتمل خواهد بود که تنش ها به شکل حداکثری افزایش یابد. در سناریوهای محدودتر، احتمال شکل گیری اصلاحی کنترل شده یا معاملاتی متعادل با نوسانات منفی بیشتر از وقوع ریزش های شدید ارزیابی می شود.
گزارشهای فصلی همچنان نقطه قوت بازار
یکی از مهم ترین پشتوانه های بورس در شرایط فعلی، گزارش های فصلی شرکت هاست. طی هفته های اخیر بسیاری از شرکت های بورسی صورت های مالی مطلوبی منتشر کرده اند و رشد سودآوری آن ها فراتر از انتظار بوده است. همین موضوع باعث شده ارزش گذاری بسیاری از نمادها از منظر بنیادی همچنان جذاب باقی بماند.
این وضعیت در معاملات چهارشنبه نیز قابل مشاهده بود؛ به طوری که شرکت های دارای گزارش های مالی مناسب با استقبال بیشتری از سوی معامله گران مواجه شدند و در بسیاری از موارد عملکرد بهتری نسبت به میانگین بازار ثبت کردند. بنابراین می توان انتظار داشت در صورت آرام ماندن فضای سیاسی، همین گروه از نمادها بار دیگر در کانون توجه سرمایه گذاران قرار بگیرند.
با این حال، واقعیت این است که در مقطع کنونی عوامل بنیادی به تنهایی توان هدایت بازار را ندارند. سرمایه گذاران علاوه بر سودآوری شرکت ها، تاثیر احتمالی تحولات سیاسی بر فعالیت بنگاه ها، صادرات، نرخ ارز و چشم انداز اقتصاد را نیز در تصمیم گیری های خود لحاظ می کنند. به همین دلیل، حتی انتشار گزارش های مالی قوی نیز تا زمانی که ریسک های سیستماتیک کاهش پیدا نکند، نمی تواند به تنهایی موتور رشد پرقدرت بورس باشد.
پیش بینی بورس برای شنبه ۳ مرداد ۱۴۰۵ حاکی از آن است که بازار از منظر بنیادی همچنان از ظرفیت رشد برخوردار است، اما جهت حرکت معاملات در کوتاه مدت بیش از هر چیز به اخبار سیاسی وابسته خواهد بود. در صورت حفظ آرامش در فضای منطقه ای، احتمال ادامه روند متعادل و متمایل به مثبت بازار افزایش می یابد، اما هرگونه تشدید تنش میان ایران و آمریکا می تواند بار دیگر فشار فروش را در بورس تقویت کند.
